山西证券股份有限公司刘贵军,胡博近期对中国神华进行研究并发布了研究报告《并购增量同步分红提档，龙头价值提升》，给予中国神华买入评级。 中国神华(601088) 事件描述 公司1月21日发布两则重要公告：（一）《关于收购国家能源集团杭锦能源有限责任公司100%股权的关联交易公告》，公司拟与国家能源集团公司签署《股权转让协议》，国家能源集团公司将所持有的杭锦能源100%股权转让给本公司，转让对价为人民币85,264.95万元，本公司将以自有资金支付。（二）《关于2025-2027年度股东回报规划的公告》，2025-2027年度期间，公司拟每年以现金方式分配的利润不少于当年公司实现的归属于本公司股东的净利润的65%，在此期间综合考虑公司经营情况、资金需求等因素实施中期利润分配。 事件点评 并购交易助力增储上量，巩固煤炭行业龙头优势。公司披露交易完成后，公司煤炭保有资源量在2024年6月30日数据基础上增加38.41亿吨（评估利用口径），达到375.31亿吨，增幅11.40%；可采储量将增加20.87亿吨（评估利用口径），达到174.47亿吨，增幅13.59%。公司将增加1,000lg...
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