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【小萧说币】黄金、美元、比特币与美股，美国债务违约究竟“利好”谁？
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据，金融市场现如今将焦点转向财政政策，美国债务上限倒计时，敲响债务违约的警钟。黄金、美元、比特币与美股究竟谁会从中获得利好，分析师给出精辟观点，消息利好加密货币，美债收益率将走跌。上周，美国财政部长耶伦(Janet Yellen)警告称，联邦政府将在1月19日达到31.4万亿美元的法定债务上限。可以理解的是，这很可怕，可能会迫使加密货币投资者重新考虑比特币近期反弹的可持续性。毕竟，我们谈论的是世界上最大经济体的政府，拥有最深的金融市场，并且控制着全球储备货币美元的供应，达到了可以借入多少来为其运营提供资金的极限。不过，现在还没有恐慌的时候，因为任何政府关门都不会立即发生。耶伦已承诺实施“非常措施”帮助政府履行至少五个月的义务，为国会结束僵局和提高所谓的债务上限以避免政府关门争取了几个月的时间。这意味着，市场在2023年6月前，还有喘气的空间，但这期间任何消息的变化，都可能引发金融市场动荡。特别是美债收益率，将走高将使得美元走高、黄金走低的共识强化，另外对于与美国股市挂钩的加密货币，也将造成波动。分析师表示，这些措施对包括加密货币在内的风险资产来说，可能是一个好兆头。《Crypto Is Macro Now》作者Noelle Acheson提到，耶伦表示财政部将采取“非常措施”以延长在必须关闭之前达成协议的可用时间。这显然包括对可以发行的新债务的限制，这将减少美国国债的供应，以及推高价格并降低美债收益率。 “较低的收益率意味着更宽松的货币环境，这对风险资产有利。” 债券收益率代表经济中的借贷成本，投资者的风险偏好与廉价信贷的可用性密切相关。收益率越低，风险偏好越强，反之亦然。加密货币市场当前与美股挂钩强，近几日反弹后遇到阻拦，除了加密市场遇到黑天鹅事件外，也同样受到美国股市复苏降温的影响。自2020年初以来，股票、加密货币和其他风险资产的走势基本上与美国国债收益率呈现相反行情。由于美联储的快速加息将10年期国债收益率提高153个基点至3.88%，比特币2022年下跌超过60%。加密货币流动性提供商B2C2前首席执行官兼伦敦多资产高频交易商AWR的合伙人菲利普·吉莱斯皮(Phillip Gillespie)表示：“美国财政部总账户(TGA)中仍有4000亿美元，因此财政部可以使用它现金以抵消债务上限的僵局。一些人认为，这是在抵消美联储收紧金融状况的努力。” 美国财政部总账户是政府在美联储维持的运营账户，用于收取税收、关税、证券销售收益、公共债务收入和支付政府款项。它是美联储资产负债表上的一项负债，必须与资产相匹配。当财政部付款时，现金从TGA中提取并发送到个人和企业的银行账户。这反过来又增加了商业银行可用的储备，可能会增加贷款，并导致更广泛的市场/经济中的货币宽松政策。 “我们生活在一个两级货币体系中，在该体系中，在美联储拥有账户的实体，以称为中央银行准备金的特殊货币相互支付，而其他人则以银行存款进行交易。当TGA减少时，这些准备金就消失了进入商业银行系统，并增加银行系统的储备资产和银行存款负债，”美联储观察员Joseph Wang在解释中说。假设财政部按预期运行TGA，它可以向系统注入流动性并至少在一定程度上补偿美联储正在进行的量化紧缩(QT)、资产负债表正常化进程和吸出流动性的方式从系统上看，紧缩自2022年6月以来一直在搅动风险资产。 ING分析师在1月11日的一份报告中表示：“在其他条件相同的情况下，由此产生的系统流动性注入可能会在某种程度上减轻量化宽松政策对流动性枯竭的影响。” 美国债务上限问题并不新鲜，据美国财政部称：“自1960年以来，国会已分别采取行动78次，以永久提高、暂时延长或修改债务上限的定义，在共和党总统任期内为49次，在民主党总统任期内为29次。” 然而这一次，市场普遍认为即将到来的债务战，可能是自2011年以来最激烈的一场，这让投资者感到恐慌，并促使标准普尔将美国主权评级从AAA优秀评级，下调至AA+优秀评级。 “债务上限从来都不是问题，而且总是不费吹灰之力就提出来。但后来在2011年，它变成了一个大问题，经济遭受了持续几个月的打击，联邦信用评级也被下调。虽然大多数政客应该记得那个时候，或者至少了解他们最近的历史，但这一次可能也有所不同，因为这群众议院共和党人显然希望改变现状，”Arca加密基金交易和运营总监Wes Hansen提到。在传统市场的一些较少被追踪的角落有压力的迹象，“5年期美国信用违约互换的价格目前处于自2011年债务上限危机结束以来的最高月度平均水平，这导致标准普尔下调美国评级，” Hansen解释说。“这次市场比之前的僵局更加紧张。” 如果僵局持续很长时间，紧张情绪可能会蔓延到市场的其他角落，导致加密货币资金外流。 “如果我们到了美国可能违约的地步，或者全世界都认为我们有可能违约，那将是糟糕的。如果无法达成协议，传统市场将在未来几周的某个时候出现波动完成了。如果风险资产真的被抛售，那肯定会影响数字资产，”他继续补充。加密货币交易公司和流动性提供商GSR联合创始人Richard Rosenblum表达类似的观点，并补充说“理智最终不会占上风，并且美国违约的可能性仍然接近于零”。因此，避险情绪可能是短暂的。此外，正如美国银行利率研究团队在1月13日给客户的一份报告中所说，市场不稳定可能会推动备受期待的美联储宽松政策。比特币展望：小心住进“假牛套房” 虽然加密市场本月以来有所反弹，但交易所Bitfinex本周早些时候表示，市场当前仍高度缺乏流动性，仍有可能回调。 “尽管此轮上涨在理论上看起来很有希望，但现实是，市场中的交易员仍然有限，最近的上涨，完全是因市场情绪、较低的资金费率、大量空头清算所推动，市场仍高度缺乏流动性，随着上周末未平仓合约量大幅下跌，回调仍是可能的，”报告写道。截至周四(19日)亚市午盘，比特币报在20804美元附近。#NFT与加密货币#
小萧2023-01-19
会员
黄金技术看涨2428目标！艾略特波浪原理专家：采100多年黄金结构验证 “走高前看到一波回调”
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观察并验证Avi的评论，他说道：“随着美国债务从14美元增长到21万亿美元，预计未来5年货币将贬值50%，700美元的黄金是无法合理化的。这对我虚弱的头脑来说毫无意义，我今天投票支持3000美元，而不是1900美元，那在我看来是有道理的。” “当时很明显基本面让大多数金属多头看多，而且令人惊讶的是，在整个下跌过程中，这些相同的基本面让金属多头将目光投向了市场的多头。” 但真正令人惊讶的是，随着黄金逼近2015年底触及的长期低点，几乎整个市场都转为看跌，并再次“确定”其将继续下行轨迹，Avi认为黄金肯定会在2011年超过2000美元，大多数人当时从看涨转向预测跌破1000美元。 “好吧，就像当我们预期一个主要顶部时，每个人都在高点时超级看涨一样，当每个人都变得超级看跌时我们转为看涨。2015年12月30日，我敦促投资者重新进入金属市场，因为市场明显看跌，我们正在寻找即将触及的长期底部。” “随着我们进入2016年，我相信我们有超过80%的可能性最终看到金属和矿业的长期底部形成，长期牛市恢复。那些在2011年听从我们建议并退出的人随着我们接近长期底部，我们预期的这个市场的修正现在正在回到这个市场。” “在2011年，在金价甚至触顶之前，我们为黄金的700-1000美元区域设定了理想的修正目标。我们现在正在达到我们理想的目标区域，我们在过去四年中开发的模式即将完成。对于那些对我的建议感兴趣的人，我强烈建议你开始用你的长期资金重新进入这个市场。”
小萧2023-01-19
CWG Markets：美元低位波动空间增大，美联储官员呼吁进一步加息，金价回吐涨幅
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者可能会抛售，或者不太可能购买美债。美国债务上限仍然是一个潜在的市场问题，预计政府将在本周达到其最大借贷能力，之后将需要依靠非常规措施。预计财政部能够为自己提供资金，直到年中或更长时间，但如果国会未能提高债务上限，财政部何时最终耗尽资金存在很大的不确定性。财政部在周三出售了120亿美元的20年期债券，需求强劲。这些债券的得标利率为3.678%，比标售前的交易价格低两个多基点。投标倍数为2.83倍，是2020年5月重新推出该年期债券以来的最高值。美联储决策者周三重申，他们支持将目标利率提高到5%以上，尽管通胀有降温的迹象，且美联储自己的调查表明，美国大片地区经济活动正在放缓。美国12月零售销售创一年来最大降幅，受累于机动车和一系列其他商品购买减少，使消费者支出和整体经济在进入2023年时处于增长下降的轨道。零售销售连续第二个月下降，主要受商品销售疲软拖累，这正在削弱工厂产出。周三的其他数据显示，12月制造业产出录得近两年来最大降幅，而生产者价格也较前月骤降。需求减弱和通胀消退的普遍迹象可能会促使(美联储在下个月进一步缩减加息步伐，但不会很快暂停收紧货币政策，因为劳动力市场依然紧张。美联储正处于1980年代以来最快的一轮加息周期。 LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach说，“在经济不确定时期，消费者可能正在缩减开支，经济正处于下行轨迹，2023年的衰退风险正在上升。” 12零售销售环比骤降1.1%，是2021年12月以来的最大降幅。11月数据被修正为下降1.0%，前值为下降0.6%。接受路透调查的经济学家之前预测销售下降0.8%。12月零售销售同比增长6.0%。零售销售没有经过通胀的调整。12月零售销售下降可能部分是由于当月商品价格下降所致。假日购物也被提前到了10月份，因为消费者利用了零售商打折的机会进行采购。 Interactive Brokers高级分析师José Torres表示：“美联储在对抗通胀方面正在取得进展，尽管尚不清楚这是否会导致美联储变得更加鸽派，但这至少暗示美联储可能不需要在加息和收紧流动性方面更加激进。” 美联储周三发布的褐皮书显示，有一些令人鼓舞的迹象表明美国的通胀压力和劳动力短缺正在缓解，但经济活动不温不火，因为联储的加息行动给经济增长带来了压力。美联储表示，五个联储地区报告称，过去几周整体经济活动略有或温和增长，而六个地区指出，与前一个报告期相比没有变化或略有下降，一个地区报告大幅下降。美联储发布的这份反映经济健康状况的最新调查报告，是根据全国企业联系人反映的情况编写的。在此之前出炉的一系列数据，点燃了人们的希望，认为超高通胀率正处于可持续下行路径之上，工资增长放缓，企业争抢劳动力供应的现象也有所缓解。美联储褐皮书称，“总的来说，联系人普遍预计未来几个月经济不会有什么增长”。美元指数技术分析：美指周三上涨在102.90之下遇阻，下跌在101.50之上受到支持，意味着美元上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在103.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向101.60--100.85。今天美指短线阻力在102.95--103.00，短线重要阻力在103.60--103.65。今天美指短线支持在101.60--101.65，短线重要支持在100.85--100.90。欧元/美元技术分析：欧美周三下跌在1.0765之上受到支持，上涨在1.0890之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0745之上受到支持，后市上涨的目标将会指向1.0870--1.0940。今天欧美短线阻力在1.0865--1.0870，短线重要阻力在1.0935--1.0940。今天欧美短线支持在1.0745--1.0750，短线重要支持在1.0695--1.0700。黄金技术分析：黄金周三下跌在1895.00之上受到支持，上涨在1926.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在1922.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1891.00--1879.00。今天黄金短线阻力在1921.00--1922.00，短线重要阻力在1938.00--1939.00。今天黄金短线支持在1891.00--1892.00，短线重要支持在1879.00--1880.00。财经日历：财经大事件：市场波动：欧洲股市收盘：德国DAX30指数1月18日（周三）收盘下跌4.32点，跌幅0.03%，报15182.75点；英国富时100指数1月18日（周三）收盘下跌21.72点，跌幅0.28%，报7829.31点；法国CAC40指数1月18日（周三）收盘上涨6.23点，涨幅0.09%，报7083.39点；欧洲斯托克50指数1月18日（周三）收盘下跌0.98点，跌幅0.02%，报4173.35点；西班牙IBEX35指数1月18日（周三）收盘上涨40.61点，涨幅0.46%，报8931.01点；意大利富时MIB指数1月18日（周三）收盘上涨75.81点，涨幅0.29%，报26057.00点美国股市收盘：道琼斯指数1月18日（周三）收盘下跌614.22点，跌幅1.81%，报33296.63点；标普500指数1月18日（周三）收盘下跌61.97点，跌幅1.55%，报3929.00点；纳斯达克综合指数1月18日（周三）收盘下跌138.10点，跌幅1.24%，报10957.01点。商品收盘：布伦特原油期货下跌1.1%，结算价报每桶84.98美元。美国原油期货下跌0.9%，结算价报79.48美元。美国期金结算价报1907美元，下跌0.2%。 CWG后市预测：美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。美元指数：可以在103.00---101.60的区间的上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。欧元/美元：可以在1.0865---1.0745的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。英镑/美元：可以在1.2435---1.2255的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。美元/瑞郎：可以在0.9240---0.9080的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。美元/日元：可以在129.30---127.60的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。澳元/美元：可以在0.6985---0.6900的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。美元/加元：可以在1.3545---1.3445的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。黄金/美元：可以在1922.00---1892.00的区间上限卖出，有效破位10美元止损，目标在区间的下限。提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。 CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商，本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。 2023-01-19
CWG Markets2023-01-19
31万亿美元债务危机警报拉响！美国政府恐将破产？巨头发表骇人警告
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史上首次债务违约的风险，政客们正就提高美国债务上限争论不休。目前美国债务上限为31.4万亿美元。美国财政部长耶伦上周表示，预计美国将在周四达到债务上限。耶伦说，在那之后，财政部将想方设法为他们的债务债务提供资金，至少到6月初为止。这将使国会在未来几周陷入僵局。共和党和民主党将在政治目标上采取边缘政策。上一次出现潜在违约风险是在2011年，当时市场动荡，美国信用评级被下调，国会议员避免了灾难的发生。当前，美国联邦政府的债务正在迅速逼近上限，据机构测算，目前美国政府的债务已达到31.39万亿美元，距离上限31.4万亿美元仅一步之遥，可能最早在本周、最晚在3月就会被触及。银行间市场经纪商毅联汇业集团(ICAP)下属研究机构Wrightson在最新报告中预测，美债近期供应的激增，可能会使未偿公共债务总额在1月19日收盘后升至债务上限上方约100亿美元。一旦触及债务上限，且美国国会没有批准提高上限的情况下，美国财政部将无法发行新债，届时美国联邦政府将面临违约风险，且联邦政府还将面临停摆风险。穆迪此前出具的报告警告称，一旦美国政府违约将导致美国损失约600万个工作岗位和15万亿美元的家庭财富。此外，美国信用评级下降，可能会导致美国房地产和汽车利率飙升。美国彼得森基金会(Peter G.Peterson Foundation)指出，美国财政支出在新冠疫情暴发前就已经走上了一条不可持续的道路，疫情则迅速加剧了美国的财政挑战。为应对疫情，政府出台了多轮财政纾困措施并依靠发债筹集资金。该基金会首席执行官Michael A.Peterson称，联邦政府债务不断累积是美国国会民主、共和两党在财政问题上多次“不负责任”的结果。过去几十年，美国政客多次选择减税和推动政府支出计划，而非考虑美国未来。分析人士普遍认为，不断攀升的债务令美国政府财政可持续性受到挑战，并对美国经济的未来产生负面影响。据该基金会2022年10月4日统计，31万亿美元债务比中国、日本、德国、英国的经济体量总和还多。将这巨额债务分摊到美国民众身上，则相当于每个家庭负债23.6万美元，每人负债9.3万美元。如果每个美国家庭每月贡献还款1000美元，则需要19年才能还清所有债务。 “我认为没有人知道，如果他们真的比2011年走得更远，会发生什么，”华尔街一家银行的首席执行官在会议间隙表示。“这就是它可怕的原因。” 这位不愿透露姓名的首席执行官表示，他刚刚会见了一群对即将到来的僵局感到担忧的美国议员。他说:“由于不确定性，这将影响市场，拖累经济活动。”“这对我们来说真的很糟糕。” 但在过去10年变得更加两极化的政治环境下，就提高美国债务上限达成协议并非易事。 Salesforce首席执行官Marc Benioff周三表示，解决债务上限问题“将会很困难”。众议院议长凯文·麦卡锡(Kevin McCarthy)他说，他“必须处理这件事，但他有很多问题。” 新当选的麦卡锡进退两难。尽管麦卡锡党团中的保守派成员坚持说，他们不希望美国出现债务违约，但他面临着要求大幅削减开支的压力。麦卡锡曾暗示，如果不就开支问题达成妥协，他不会支持提高债务上限。拉扎德金融咨询公司首席执行官Peter Orszag表示，目前的情况“一团糟”，但至少有一种可能的解决方案:国会可以通过“干净的债务上限”。这指的是在不削减开支的情况下增加借款。然而，Orszag说，如果麦卡锡同意这样做，他很可能无法继续担任议长。另一位华尔街首席执行官表示，他计划在达沃斯推动立法者更多地关注削减开支，而不是债务上限。这种担忧与本月早期迹象形成鲜明对比，此前冻结的市场已开始苏醒。举例来说，据Fraser介绍，到目前为止，1月份的债券发行“令人难以置信地强劲”。她说，现在说这些迹象是否预示着投资银行和整体经济的好转还为时过早。 “我们还没有脱离险境，”Fraser说。
夏洛特2023-01-19
中美即将再会面！耶伦与刘鹤“准备重建经济信任” IMF警告：脱钩会减少7%全球经济产出
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示，两国重建关系势在必行。此次会面正值美国债务违约敲响警钟之际，国际货币基金组织(IMF)也提出警告，若两国现阶段脱钩，全球经济产出将减少7%。随着放松对中国新冠清零的限制，中国经济增长似乎将从2023年年中开始反弹。国际货币基金组织警告两个相互竞争的国家，不要在现阶段促使全球经济脱钩，因为这可能使全球经济产出最多减少7%，而影响脆弱国家的产出甚至更多。美中贸易全国委员会前发言人道格·巴里(Doug Barry) 表示，两国重建关系势在必行，即使华盛顿和其他西方国家正在实现供应链多元化，并减少某些中国技术的国家安全漏洞。 “我们拥有这些高级别的双边接触至关重要，”他说。“但这期间没有魔杖，重建信任并不容易。” 耶伦与刘鹤的会面是在对非洲三个国家进行访问之前进行的，她将在那里推动扩大美国与中国长期主导的非洲大陆的贸易和商业联系。路透社指出，预计耶伦还将再次批评中国，后者现在是世界上最大的债权人，没有更快地采取行动提供债务减免。耶伦上周五在国际货币基金组织的新闻发布会上说，在发展中国家出现严重的生活成本危机时，中国和其他较贫穷国家的大型债权国需要兑现减免债务的承诺。 IMF本周多次警告说，日益严重的饥饿危机意味着较富裕的国家需要加大对那些负债几十亿美元并正努力为其债务再融资的政府提供债务减免。分析师说，赞比亚和斯里兰卡等国的债务重组进展缓慢，阻碍了它们的经济复苏，这主要是因为债权国未能就如何提供减免达成共识。耶伦上任以来与刘鹤进行过三次会面，并在印度尼西亚巴厘岛会见中国央行行长易纲。作为2022年9月份披露的中国经济领导层改革一部分，刘鹤将在今年卸任。 2022年12月，耶伦告诉记者，她也对访问中国持开放态度，并期待与中国官员进行更“密切的互动”。美国债务违约敲响警钟此次中美会晤受到关注外，投资者也密切紧盯耶伦在美国的新举措。本周在触及美国法定借贷上限的边缘，拜登政府正在采取“非常措施”以避免违约。根据耶伦上周的一封信，债务上限限制政府债券的发行，也就是美国借钱的一种方式，这些变通办法可以在账户之间转移资金，并且应该让政府至少在6月之前保持开放。从理论上讲，拜登和国会应该利用这段额外的时间来制定一项协议，以提高该国31.38万亿美元的合法债务上限。这些谈判往往会变得愈加激烈，最终会导致严重的经济损失。但自1960年代以来，大约有80笔交易提高或暂停了借贷上限。令人担忧的不是非常措施的存在，而是如果这些措施在今年夏天用尽而没有达成协议会发生什么。经济学家警告说，这可能导致全球金融危机。到目前为止，众议院议长凯文·麦卡锡(Kevin McCarthy)和拜登正在玩一场可能是危险的斗鸡游戏，世界最大经济体处于中间位置。耶伦上周五的信中列出将于本月开始的两项措施，以防止政府违约。首先，政府将暂停支付联邦雇员的退休、残疾和健康福利基金；二是暂停将到期国债再投资政府工作人员退休储蓄账户。通过暂停付款，政府可以减少未偿债务的数量。根据耶伦的信，这使财政部能够继续为政府运作提供资金。根据人事管理办公室的一份报告，截至2021财年末，公务员和联邦雇员退休基金的净资产为9860亿美元。所需的政府捐款大到足以依靠这些非常规措施维持大约五个月的时间。麦卡锡周二表示，应立即就共和党寻求的潜在支出削减以提高债务上限为条件展开谈判，尽管拜登政府已将该要求等同于挟持美国经济。 “谁愿意在债务上限的最后一刻让国家陷入某种威胁？” 麦卡锡说。“没有人愿意那样做。这就是为什么我们要问，'让我们现在改变我们的行为，我们坐下谈吧。” 美国国会预算办公室估计，未来10年年度预算赤字将从大约1万亿美元增长到超过2万亿美元。未来几年的失衡越来越多地反映了政府用于医疗保险和社会保障等项目的支出超过了税收，这表明政府将需要大幅削减支出、大幅增税或将这些选择结合起来。 2011 年，当奥巴马担任总统、拜登担任副总统时，两党达成协议将债务上限提高9000亿美元，以换取10年价值9170亿美元的自动支出削减。但债务削减从未完全实现，在特朗普于2017年成为总统后，共和党立法者通过赤字资助的减税措施进一步推动了债务增加。随着2020年冠状病毒大流行的开始，债务加速增长，这导致政府大量举债以将美国从深度衰退中拉出来。国会预算办公室2022年估计，到2032年美国债务将超过40万亿美元。
小萧2023-01-18
【比特日报】轧空5亿美元、空头爆仓激增！比特币不断狂飙“涨太快” 重磅信号：多空比率“连续做多”
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易员根据多空比率连续四天做多。随着对美国债务上限的争论越演越烈，比特币出现飙升。美国财政部长耶伦在上周致党内领导人的一封信中呼吁，国会应该要尽快提高上限，并警告说美国政府将在1月19日达到超过30万亿美元的借贷上限，届时该机构将不得不采取行动管理政府现金流的特别行动，可能会持续到6月。周日，新上任的众议院议长凯文麦卡锡也重申他的政党呼吁削减开支，以此作为提高债务上限的先决条件。比特币自2022年12日起一路狂飙，从17400美元附近不断上扬，本周一度触及21439美元，创下自2022年11月5日来新高。周二，比特币稳定在21075美元附近。近一周以来，主流币皆显著上涨，以太币上涨17.56%至1542美元，币安上涨7%，瑞波币上涨10.5%，艾达币上涨7.5%， Polygon的MATIC代币上涨15.07%，Solana涨幅更达到43.7%。随着比特币在近几日不断大涨，据Coinalyze数据显示，自上周五(13日)以来，已有高达近5亿美元的比特币空头合约爆仓，这也创下2022年10月以来的最高水平。 (比特币爆仓合约额，来源:Coinalyze) 从数据上去解读，这个清算数字代表有超过70%的交易者出现亏损。 CoinGlass数据显示，仅在上周五，加密货币交易所OKX的空头损失就达到2.56亿美元，是所有加密货币交易所中最多，紧随其后的则是币安的1.25亿美元、火必的4200万美元。 (来源:CoinGlass) 加密市场近期一路推高，主要是受到通胀回落、市场对经济前景更为乐观等宏观因素所推动，美国劳工部在12日公布数据显示，美国12月消费者物价指数(CPI)年增率6.5%，表明通胀正在逐步放缓，预期将纾解美联储加息的压力。加拿大数字资产管理公司3iQ研究主管Mark Connors表示，该公司认为，当前数字资产的涨势表明市场反转，而非只是熊市反弹，包括SOL在内的山寨币都在1月大涨，涨势已轮动到第一层(Layer 1)币种。再者值得注意的是，美联储理事最近的言论不再那么强硬。不过经济逆风尚未真正脱离视野，这也是为何爆仓量如此高，做空者仍持守自己的观点。许多观察人士认为，如果经济形势有变，资产价格的上涨可能是短暂的。在《华尔街日报》的季度调查中，近66%的经济学家预计，美国今年将陷入衰退，这一比例与上一次调查相当，尽管许多人认为，经济萎缩程度将是温和的。加密市场的总市值在周末超过1万亿美元，投资者清算近5亿美元的空头外，加密恐惧与贪婪指数已达到45，仍处于恐惧区域，但比6月份高出6倍多，情绪正在回温。 “我们认为，过去一周比特币上涨20%背后的主要推动力是关键，因为随着美国积极的经济数据，包括欧洲较低的通胀数据和强劲的就业增长数据，一些宏观担忧正在消退，欧盟发布失业率数据是23年来最低的，而且中国取消了许多边境限制，”加密货币ETP提供商ETC Group联席首席执行官布拉德利·杜克(Bradley Duke)在一封电子邮件中写道。 “这种情绪转变反映在比特币期货市场上，交易员根据多空比率连续四天做多。” 当前对风险资产有利的风向会持续下去吗？Oanda高级市场分析师Craig Erlam指出了投资者目前的乐观情绪，但也质疑这种基调是否会持续下去，因为公司将在未来几周公布收益。 “现在的问题是，财报季是会增强这种新的希望感，还是会在派对真正开始之前破坏它，”Erlam写道。 “到目前为止，公司一直不愿裁员，这导致劳动力市场吃紧，尽管某些经济指标疲软，通货膨胀抑制了需求和成本的前景。糟糕的财报季可能会破坏现在看来，更有可能实现软着陆的希望比过去好几个月都多。” Erlam补充说，比特币的上涨是代表复苏还是只是短暂的反弹，现在看来尚不清楚，“但显然仍有一些非常看涨的交易员，这几周应该会很有趣”。#NFT与加密货币#
小萧2023-01-17
债市早报：2022年12月进出口数据出炉，央行详解改善优质房企资产负债表计划
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定债务上限】1月13日，美国财长耶伦就美国债务上限问题致函国会山。她表示，美国政府支出将于1月19日达到法定的债务上限。美国财政部将从1月19日开始采取某些特别措施，以防止美国违约。耶伦敦促立法者们提高债务上限，以避免支付违约。具体时间方面，耶伦在信中写道，“由于多种因素，包括难以预测美国政府未来数月的收支情况，非常规措施可能持续的时间受到相当大的不确定性的影响。不过，现金和特别措施不太可能在6月之前用尽”。如果美国财政部无法发行新债，然后用完现金，美国政府将陷入违约。经济学家们预计，如果不提高债务上限，美国财政部将在8月左右耗尽现金。也就是说，今年下半年，在财政部为避免超过上限而采取的非常规措施用尽之后，违约风险才会真正出现。分析指出，耶伦的这封信拉开了一场围绕美国财政政策展开的旷日持久、激烈的政治斗争的序幕。这可能会给金融市场带来巨大的压力，令已经面临衰退风险的美国经济陷入更大的危险。控制美国众议院的共和党人此前表示，他们将坚持削减开支，以换取同意提高债务上限。但控制美国参议院的民主党人和总统拜登对此拒绝，他们希望直接增加债务上限。当前美国的债务上限为略低于31.4万亿美元，该上限于2021年12月设定，当时美国国会将其提高了2.5万亿美元。目前，美国政府距离达到上限还有大约780亿美元的距离。　　（三）大宗商品　　【国际原油价格继续收涨，NYMEX天然气价格转跌】1月13日，WTI 2月原油期货收涨1.47美元，涨幅1.87％，报79.86美元/桶，全周累计上涨8.25％；布伦特3月原油期货收涨1.25美元，涨幅1.49％，报85.28美元/桶，全周累涨8.54％；NYMEX 2月天然气期货收跌7.12％，报收3.419美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　1月13日，央行公告称，为维护春节前流动性平稳，当日以利率招标方式开展了550亿元7天期和770亿14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0％、2.15％。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此当日净投放资金1300亿元。上周央行公开市场净投放共计2130亿元。　　（二）资金利率　　1月13日，央行公开市场净投放继续放量，银行间市场资金供给整体宽松，主要资金市场利率多数下行：DR001下行19.98bps至1.253％，DR007下行14.18bps至1.845％，其他期限利率多数下行或小幅波动。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　1.现券收益率走势　　1月13日，股市上涨叠加午后资金面收敛，债市情绪走弱，银行间主要利率债普遍上行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220025收益率上行2.03bp至2.8975％；10年期国开债活跃券220220收益率上行2.75bp至3.0250％。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动：　　1月13日，8只地产债成交价格偏离幅度超10％。其中，“21碧地01”跌超62％，“20阳城04”跌超72％；“20旭辉03”涨超10％，“21远洋控股PPN001”涨超11％，“20时代02”涨超19％，“21碧地02”涨29％，“22碧地01”涨超64％，“20阳光城MTN003”涨超67％。　　1月13日，城投债成交价格整体相对稳定，2只债券成交价格偏离幅度超10％。其中，“17石首城投债”跌超34％；“21昆明轨道MTN004（绿色）”涨超10％。　　2. 信用债事件：　　建发股份：公司公告称，公司已与红星美凯龙家居集团股份有限公司控股股东红星美凯龙控股集团有限公司、美凯龙实际控制人车建兴共同签署《股份转让框架协议》。根据协议，公司拟收购美凯龙13.04亿股A股股份，占美凯龙总股本的29.95％，收购对价不超过63亿元，收购方式为通过协议方式现金受让标的股份。　　国美零售：据港交所文件，1月9日，国美零售控股股东黄光裕在该公司的持股比例由14.84％降至13.32％。　　新光控股：据公司公告，公司管理人于近日收到金华市中级人民法院送达的（2019）浙07破1号之四《民事裁定书》，现将该裁定书的主要内容公告如下：经管理人向金华中院提出申请，金华中院认为，受新冠疫情、经济下行等客观因素影响，新光集团尚未招募到投资人，管理人研究分析了新光控股等35家企业实质合并破产案的重整计划引入信托的必要性和可行性，因信托机制招募工作需要，管理人无法在六个月内提交重整计划草案，为保障全体债权人的利益，管理人关于将重整计划草案提交期限延长三个月的请求应予以批准。　　华夏幸福：公司公告称，原定于北京时间2023年1月12日下午6时在盛德律师事务所（盛德）香港特区办事处举行的计划会议（美元债重组债权人会议）已延期举行。　　荣盛石化：据浙江证监局发布，关于对荣盛石化股份有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定。在现场检查中发现荣盛石化股份有限公司（以下简称公司）在2020—2021年度存在贸易业务收入确认不规范、会计处理不规范等问题。　　普洱交通集团：据清风云南官微，据普洱市纪委监委消息：日前，经普洱市委批准，普洱市纪委监委对普洱交通建设集团有限责任公司原党委委员、副总经理汤永华严重违纪违法问题进行了立案审查调查。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股三大股指全线上涨】 1月13日，权益市场主要股指高开高走，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.01％、1.19％、1.41％，上证指数逼近3200点。当日，申万一级行业指数涨多跌少，仅通信、国防军工、电子、电力设备、煤炭、计算机微跌，跌幅不及0.5％，其余行业均现上涨，其中食品饮料、建筑材料、农林牧渔、非银金融、医药生物涨幅超2％。　　【转债市场指数震荡收涨】1月13日，转债市场主要指数高位震荡，中证转债、上证转债、深证转债分别上涨0.16％、0.13％、0.22％，但涨幅明显不及权益市场。当日，转债市场成交额435.31亿元，较前一交易日减少2.35亿元。在正股拉动下，转债个券多数上涨，469只个券中308只上涨，158只下跌，3只持平，多数个券涨跌幅度不大。其中，模塑转债、寿仙转债涨超5％，盛路转债涨超4％，华统转债涨超3％，另有5只个券涨幅超过2％，30只个券涨幅超过1％，多数上涨个券涨幅不及正股；当日华宏转债跌逾5％，华锋转债、朗新转债、丰山转债跌逾3％，恩捷转债、嵘泰转债等10只个券跌逾2％，部分个券估值主动压缩。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　本周，华亚转债拟于1月16日上市。　　1月13日，江山转债公告不下修转股价格，同时在未来六个月内（即2023年1月14日至2023年7月13日），如再次触发转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案；董事会提议向下修正蓝盾转债转股价格；山玻转债、山石转债公告预计触发转股价格向下修正条件。　　1月13日，恩捷转债、华通转债、新天转债公告可能触发赎回条件。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　1月13日，各期限美债收益率普遍大幅上行，扭转前一日大幅下行趋势。其中，2年期美债收益率上行10bp至4.12％，10年期美债收益率上行6bp至3.49％。　　数据来源：iFind，东方金诚　　1月13日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大4bp至73bp；5/30年期美债收益率利差收窄2bp至1bp。　　1月13日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行3bp至2.18％。　　2. 欧债市场：　　1月13日，除意大利10年期国债收益率保持不变以外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍小幅上行。其中，德国10年期国债收益率上行1bp至2.14％；法国、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行2bp、2bp和4bp。　　数据来源：iFind，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至1月13日收盘）　　数据来源：久期财经，东方金诚整理　　
金融界2023-01-16
贝莱德CEO芬克认为如果美国继续朝着当前的经济道路前进，衰退则是必然的
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来稳定经济。” 　　他接着重申了他关于美国债务责任的观点。他说：“如果你想一想成为世界货币的好处，我们就是这样，所有的能源支付都是用美元支付的。这是因为我们是储备货币。”。“我们需要成为确保储备货币是正确货币的领导者，我们理应拥有这一权利。”
金融界2023-01-16
下周将达债务上限美财政部将部署“特别措施”
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债务上限的法案，促使评级机构标准普尔将美国债务评级下调一级。在债务上限的不确定性出现之前，众议院共和党人重新赢得众议院多数席位，结束了民主党在过去两年中所享有的一党控制，并威胁要在提高或暂停债务上限问题上重新上演边缘政策。
金融界2023-01-16
3张图证明“美联储不会软着陆”！《华尔街日报》：逾51%受访者不同意“今年开始降息”
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人预计在明年第二季度。经济重磅炸弹：美国债务违约随着美国接近其31.4万亿美元的借贷上限，立法者正在就如何应对可能的国家违约问题争论不休，沃诺克发出警告之际。民主党人敦促迅速通过提高债务上限，而共和党人则表示，除非民主党人和白宫削减开支，否则他们不会同意任何立法。拜登政府已表示不会与共和党人就债务上限进行谈判。但美国债务违约的现实可能会给经济带来灾难性的后果，美国参议员沃诺克具体化了这种恐惧，警告违约的冲击将不成比例地影响那些处于经济底层边缘的人。 “我们最不应该做的就是拿美国经济开玩笑，”沃诺克在节目采访时说。“我们经历了一场很长的流行病的冲击，这场流行病给美国家庭带来了很多挑战。” 美国财政部长耶伦(Janet Yellen)上周表示，该部门将采取“非常措施”来避免违约。美国众议院议长麦卡锡(Kevin McCarthy)周日表示，他相信民主党人会同意限制政府支出以避免美国债务违约，他希望与美国总统拜登讨论这个想法。现在控制众议院的共和党人威胁要利用债务上限作为杠杆，要求控制美国参议院的拜登的民主党人削减开支。这引起了华盛顿和华尔街对一场激烈斗争的担忧，这场斗争可能至少与2011年的旷日持久的战斗一样具有破坏性，这导致美国信用评级短暂下调以及多年的国内和军事开支被迫削减。 “我现在想和他坐下来，所以没有问题，”麦卡锡采访时提到，他指的是拜登。“我相信他知道我们可以改变一些地方，让美国走上一条轨道，我们可以挽救这些权利，而不是像他们一直花钱的方式那样让它破产。” 麦卡锡指出，美国立法者在2019年达成的特朗普时代协议暂停对财政部借款的法定债务上限，以证明这种妥协是可能的。 “我相信我们可以与任何想一起工作的人坐下来，我相信这位总统可能就是那个人，”他说。美国众议院监督委员会主席科默周日表示，他希望可以避免债务违约，但让民主党有责任同意削减开支。美国国会在1917年设立了债务上限，以赋予政府更大的借贷灵活性，并且必须批准每一次增加，以确保美国履行其债务义务并避免灾难性违约。
圈内人2023-01-16

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