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这可能是今年一只巨大的“黑天鹅”！华尔街日报:如果美联储今年加息会怎样？
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障碍是否比降息的障碍更大？或者换言之，美联储加息是否需要比降息更多的证据？ Mackintosh表示，历史表明，美联储喜欢提前很长时间发出重大变化的信号，在开始加息之前需要时间来确定其决策是正确的。自1994年开始发布会后政策声明以来，美联储只有一次在不到一年的时间内从降息转为加息。 (截图来源：《华尔街日报》) 那一次很特别：美联储在1998年底大幅下调利率，因为长期资本管理公司(Long-Term Capital Management)的破产可能会拖垮华尔街，一旦一切都显然会好转后，美联储就开始再次加息。即便如此，美联储还是花费7个月的时间才改变方向。不过，一些人认为，美联储已经从最初对2021-22年通胀冲击的平淡反应中吸取教训，如果有通胀卷土重来的威胁，美联储将迅速采取行动。 Columbia Threadneedle Investments全球利率策略师Ed Al-Hussainy表示：“在有更多数据出炉之前，他们不会暗示加息。但这是一个纸面上的障碍，如果数据变得压倒性，他们会很快突破这个障碍。” Mackintosh称，认为美联储加息障碍更大的投资者可能会考虑购买一年期或两年期的短期美国国债。简单的想法是，这是一种双赢：如果经济形势良好，美联储将抵制或推迟加息，因此不会有太大变化，投资者就可以获得收益。如果形势恶化，美联储将降息，国债价格将上涨。考虑这种交易的投资者也可以买入更长期的美国国债，比如五年期美债，但仍与美联储利率保持一定的联系，有更大的收益潜力。不幸的是，它也可能带来更大的亏损，因为这种期限的债券增加了一些与长期债券相关的风险，例如美国财政部通过发行更多债券而非短期票据进行融资、对预算赤字的担忧或美联储转向永久高利率。 Mackintosh写道：“市场很少发放免费资金，这个想法自然也有缺点。最大的风险是，这个想法是错误的，美联储会提高利率。更危险的是，在我看来，更有可能的是，美联储保持不变，但交易员开始为加息做准备，抛售美国国债，就像他们最近抛售长期债券一样。” 投资者容易将更鹰派的美联储预期计入价格。目前，市场计入了今年降息一次，因此即使不预期美联储加息，市场也可能通过取消这一降息预期来推动美国国债收益率走高，但这不会对一年或两年期的国债造成重大损失。 PGIM Fixed Income联席首席信息官Gregory Peters表示，市场已经在一定程度上反映出这种不对称性，但波动性很大。他表示：“我认为，市场的共识是，（降息和加息几率之间的）偏差对你有利。但我们正在跨越一个非常广泛的范围。” 就在过去的八个月里，两年期美债收益率从5%跌至3.5%，然后又回升至4.4%。一位在去年9月以3.5%的收益率购买2年期债券的投资者，即使包括票息收益，也只是略有亏损。 Mackintosh提到，值得注意的是，作为基准借贷成本的有担保隔夜融资利率(SOFR)的期权显示出美联储可能加息的初步迹象。根据亚特兰大联储的数据，今年年底SOFR期权暗示美联储加息的概率为35%，高于美联储去年12月降息后第二天的30%(这些期权用于防范极端波动，因此有一定的可能性是正常的)。但加息仍远未成为预期结果。 Mackintosh在文章最后写道：“尽管在我看来不太可能加息，这也是市场的看法。如果美联储真的开始谈论加息，那么在美联储实际加息之前，市场可能会有很大的反应。”
tqttier01-16 12:59
雅虎财经：CPI数据让美联储1月暂停降息“板上钉钉”、长期政策路径仍受制于特朗普
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改变市场对本月暂停降息的预期，但会削弱美联储加息的讨论。” 美联储下一次政策会议将于1月28日至29日举行。市场普遍认为，在2024年底大幅降息一个百分点后，美联储在1月会议上将维持利率不变。前美联储经济学家克劳迪娅·萨姆（Claudia Sahm）在接受雅虎财经采访时表示：“我们在通胀控制方面确实取得了进展，但进展速度非常缓慢。” 萨姆补充道：“虽然本月不会降息，但这并不意味着今年晚些时候不会降息。” 美联储对通胀依然保持警惕尽管通胀放缓，但美联储官员对降息仍保持谨慎态度。自去年秋季以来，通胀数据一直表现得比预期更顽固。根据美联储12月会议纪要，官员们认为，通胀可能需要比预期更长时间才能达到2%的目标，尤其是在特朗普新政府的贸易和移民政策可能带来额外风险的情况下。会议纪要指出，“通胀持续高企的可能性正在上升”，尽管官员们仍预计未来几年将实现2%的通胀目标。通胀风险或促使美联储放缓降息步伐部分美联储官员在12月会议上表示，通胀放缓进程可能暂时停滞，甚至存在进一步上行风险。正因如此，美联储在12月将其对2025年降息次数的预期从4次下调至2次。不过，经济学家认为，随着时间的推移，2025年第一季度的同比通胀数据或将出现更多放缓迹象，因为2024年初的通胀水平一度回升，随后再次下降。美联储官员观点分化，但总体趋于谨慎美联储理事米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）是对通胀最为担忧的官员之一。她在上周表示，尽管上月支持暂停降息，但她认为降息应是美联储政策调整的最后一步。堪萨斯城联储主席杰夫·施密德（Jeff Schmid）今年是FOMC的投票成员之一，他认为当前经济环境接近于中性状态，不再需要进一步收紧或放松政策。施密德表示：“我认为我们已经接近一个不需要限制或支持经济的中性利率水平，因此政策应保持中性。” 波士顿联储主席苏珊·柯林斯（Susan Collins）也支持渐进式调整的政策立场。她表示：“当前的政策不确定性要求采取循序渐进和耐心谨慎的政策调整方式。” 美联储长期政策路径受特朗普政府影响 DWS集团固定收益部门负责人乔治·卡特兰博内（George Catrambone）表示，周三的最新通胀数据为美联储提供了“一丝喘息之机”。然而，他警告称，特朗普新政府的经济政策可能增加未来的不确定性。对于美联储首次降息的时间节点，卡特兰博内表示：“如果我们在杰克逊霍尔会议之前没有看到降息，那么今年就不太可能降息。”他指的是美联储每年8月举行的杰克逊霍尔会议，这是美联储政策信号的重要发布窗口。
Linlin01-16 06:05
【美股收评】通胀数据提振市场，道指涨超200点
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核心PPI持平。这一数据缓解了市场对美联储加息的担忧，投资者期待周三发布的消费者价格指数(CPI)报告，以进一步评估美联储是否会在2025年继续保持宽松政策。整体股市波动较大，因投资者谨慎行事，等待即将发布的关键通胀数据。市场预计CPI报告的发布将对股市产生重大影响。 Citi的Stuart Kaiser表示，预计美国股市基准指数将在1月15日前后出现较大波动。根据市场期货交易，预计美联储将在本月晚些时候的会议上维持利率不变，且到3月时，维持当前利率区间的可能性为77.9%。行业表现尽管大型科技股普遍下跌，给标准普尔500和纳斯达克指数带来压力，但公用事业、金融和材料行业普遍上涨，分别上涨超过1%。银行相关ETF，如SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE)和SPDR S&P Bank ETF (KBE)，均上涨超过3%。与此同时，KB Home因季度业绩好于预期上涨4.8%。财报季开始随着财报季的临近，多家银行即将发布第四季度财报。摩根大通、高盛、花旗和富国银行等预计将于本周公布业绩，市场关注其在当前经济环境下的表现。债市反应美债收益率反应较为平淡。 10年期美国国债收益率维持在4.78%的水平，而两年期国债收益率小幅下跌至4.36%。这些变化表明，尽管经济数据强劲，市场对美联储未来政策走向的预期仍在变化。个股表现礼来公司下跌6.6%，因其预计2024年最后三个月的收入将低于先前预期。 Signet Jewelers也受到打击，股价下跌21.7%，因其圣诞节前夕销售低于预期。联合租赁公司股价上涨5.91%，该公司以每股92美元的价格收购H&E Equipment Services的消息提振了股价上涨。
Sissi01-15 06:17
特朗普经济团队讨论逐步加征关税，股指期货上涨，美元走弱，市场对通胀与美联储政策充满期待
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计将在本周公布，市场密切关注数据可能对美联储加息路径的影响。预计美国12月消费者物价指数（CPI）将上升0.2%，核心CPI同比增长3.3%。这一数据将为投资者提供更多关于美联储未来货币政策的线索。亚洲市场反应在美国逐步加征关税的讨论中，亚洲市场显现出乐观情绪。特朗普的关税威胁一直对该地区的资产类别造成压力，特别是中国。然而，逐步实施关税可能会让亚洲出口商有更多时间寻找替代市场，或调整价格策略以应对美国的进口关税。全球经济走势与预期全球经济正在面临不确定性，特别是在美联储可能继续实施鹰派政策的情况下。尽管如此，市场仍然对美国经济的韧性抱有信心，预计美联储在未来几个月将保持相对谨慎的加息策略。而美国经济的强劲表现也可能有助于支撑全球股市。编辑观点美国逐步加征关税的讨论为全球市场带来了不确定性。尽管如此，市场似乎对这一政策的实施持谨慎乐观态度，尤其是关税的逐步实施可能缓解某些行业的压力。从短期来看，股市的上涨和美元的走弱表明投资者对美国经济的信心仍然强劲。然而，长期的影响仍需观察。名词解释股指期货：股指期货是基于某一股市指数的期货合约，是投资者对股市未来走势的预期。美联储：美国联邦储备系统，是美国的中央银行，负责制定美国的货币政策。通货膨胀：指的是一般物价水平的持续上涨，导致货币购买力下降的现象。今年相关大事件 2025年1月：特朗普经济团队讨论逐步加征关税的策略，以避免通货膨胀。 2024年12月：美国股市继续上涨，投资者对美联储的政策保持关注。来源：今日美股网
今日美股网01-15 00:11
华尔街对特朗普态度180度大转弯！胜选带动的美股涨势全数回吐，市场情绪转向悲观
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场对特朗普第二任期的预期正在转变随着美联储加息预期升温，以及特朗普关税政策的通胀风险浮现，投资者对特朗普第二任期的乐观情绪正在消退。市场曾期望特朗普的亲商业政策能够成为经济增长的催化剂，但目前看来，投资者正在重新评估这些政策的实际影响。未来，市场的焦点将集中在美联储政策调整和特朗普政府的具体经济措施上，这些因素将决定美股的未来走势。
Dan197701-14 04:30
亚洲股市下跌与美联储加息预期强化，油价创四个月新高
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主要受强劲的美国非农就业数据影响，加之美联储加息预期升温。MSCI亚太地区（日本除外）股指下跌0.4%。与此同时，日本因假期休市，其股指期货较上周五现货收盘价下跌。韩国股市小幅下滑0.2%，市场焦点集中于即将进行的宪法法院听证会，该会议将决定总统尹锡悦是否继续执政。中国市场则静待即将公布的12月贸易数据及GDP等宏观经济指标。美国就业报告影响与利率预期美国非农就业数据超预期，导致市场大幅下调2025年美联储降息预期，仅预测降息27个基点，终端利率维持在4.0%。巴克莱首席经济学家克里斯蒂安·凯勒表示，尽管经济可能在2025年上半年减速，但通胀可能在下半年因关税上升而回升，美联储的降息步伐将更为谨慎。美国10年期国债收益率升至14个月高点4.79%，导致市场对企业盈利及资产吸引力的重新评估。美元与其他资产市场走势受美国国债收益率上升影响，美元指数接近14个月高位，欧元连续八周下跌至1.0240美元附近，接近2022年11月低点。英镑也在财政政策不确定性下跌至14个月低点1.2202美元。黄金价格表现相对坚挺，保持在每盎司2688美元，尽管美元走强和债券收益率上升施加了压力。油价飙升及供应紧张由于美国加强对俄罗斯的制裁，俄罗斯海运原油出口降至2023年8月以来的最低水平。布伦特原油价格上涨1.43美元至每桶81.19美元，美国原油价格上涨1.50美元至每桶78.07美元。制裁的实施引发市场对供应链进一步紧张的担忧，特别是在OPEC+计划逐步恢复产量的背景下。编辑观点与总结近期市场表现显示出全球经济复苏的不确定性与复杂性。在强劲的就业数据与潜在的通胀压力下，美联储政策转向更加谨慎，这对股市估值及全球投资者信心提出了新的挑战。同时，能源市场受地缘政治及制裁政策的双重影响，供需平衡更加脆弱，价格波动加剧。名词解释与大事件回顾非农就业数据：衡量美国非农业部门就业变化的重要经济指标。终端利率：中央银行货币政策紧缩周期中利率的最终目标水平。 OPEC+：石油输出国组织及其盟友的联合体，包括俄罗斯。 2025年相关大事件 2025年1月13日：亚洲股市因美国就业报告表现下滑。 2025年1月12日：布伦特原油价格突破每桶81美元，创四个月新高。 2025年1月10日：美国国债收益率升至14个月高点。来源：今日美股网
今日美股网01-14 00:11
美国通胀趋缓与强劲就业数据促使美联储加息放缓，全球经济面临增长与通胀压力并存的挑战
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2024年全球经济与通胀展望内容导读美国核心通胀趋势美联储政策调整与市场反应其他经济体的通胀与增长动态分析与未来展望编辑总结和名词解释2025年相关大事件美国核心通胀趋势根据彭博经济学家调查显示，2024年12月美国核心消费者价格指数（CPI）预计环比上涨0.2%，较之前连续四个月的0.3%略有回落。然而，核心CPI的同比涨幅预计仍保持在3.3%，显示通胀降...
今日美股网01-13 00:10
12月美国就业数据远超预期，S&P 500暴跌1.5%，加剧美联储加息政策的不确定性
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文章导读就业报告导致市场波动个股表现大幅波动投资者反应与市场展望编辑观点与名词解释今年相关大事件就业报告导致市场波动2025年1月10日，S&P 500指数下跌1.5%，而道琼斯和纳斯达克指数分别下跌了1.6%。此次股市下跌的直接原因是美国12月的就业数据大大超出了市场预期。根据最新的报告，美国12月新增了256,000个就业岗位，远超经济学家的预测...
今日美股网01-12 00:10
非农数据冲击市场预期：就业强劲与通胀压力或推高美联储加息可能性
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冲击市场预期：就业强劲与通胀压力或推高美联储加息可能性非农数据超预期通胀的关键影响华尔街经济学家的解读消费者通胀预期显著上升编辑观点名词解释相关大事件非农数据超预期根据TodayUSstock.com报道，根据美国劳工统计局周五公布的数据显示，2024年12月美国新增就业岗位25.6万个，远超市场预期的16.5万个，也高于11月的21.2万个。同时，失业率从11月的4.2%降至4.1%，显示劳动力市场持续强劲。通胀的关键影响最新数据显示，美国11月PCE（个人消费支出价格指数）同比上涨2.8%，高于10月的2.7%。这一结果可能成为美联储进一步加息的关键考量因素。经济学家普遍担心，通胀压力将阻碍通胀回落至2%的目标水平。华尔街经济学家的解读富国银行高级经济学家Sarah House表示，劳动力市场的稳健将延缓美联储调整利率的进程，预计1月和3月会议上降息的可能性较低。摩根士丹利首席美国经济学家Michael Gapen认为，只有通胀数据显著回落，美联储才会重新考虑降息。消费者通胀预期显著上升根据密歇根大学最新数据显示，消费者对未来一年通胀水平的预期从2.8%升至3.3%，创下2008年以来最高水平。长期通胀预期也达到3.3%，进一步加剧了对通胀持续性的担忧。编辑观点数据显示，美国劳动力市场和通胀水平均表现出较高的韧性，这将使美联储在短期内更加谨慎地调整利率政策。若未来通胀持续走高，美联储重新开启加息周期的可能性显著增加。这一局势对市场信心和投资决策提出了新的挑战。名词解释 PCE指数：个人消费支出价格指数，是美联储关注的主要通胀指标。非农就业数据：指美国农业以外的就业情况，是衡量美国经济状况的重要指标。美联储：即美国联邦储备系统，美国的中央银行，负责制定货币政策。相关大事件 2025年1月6日：密歇根大学公布的消费者通胀预期升至3.3%。 2024年12月24日：美国银行及商业团体对美联储压力测试标准提起诉讼。 2024年11月：美国PCE指数显示通胀环比回升至2.8%。来源：今日美股网
今日美股网01-12 00:10
美联储加息预期升温引发美元指数上涨，新兴市场资本外流压力加剧
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特朗普关税政策引发市场动荡及就业数据备受关注内容导读特朗普关税政策可能引发经济紧急状态美联储会议纪要表明利率调整或更缓慢就业市场稳定但增长放缓比特币价格大幅下跌至94000美元以下量子计算股价暴跌编辑总结与核心名词解释相关大事件回顾特朗普关税政策可能引发经济紧急状态美国股市在本周三呈现混合走势，原因是投资者对当选总统特朗普可能宣布经济紧急状态的报道做出了反应...
今日美股网01-10 00:11

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