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巴菲特股东信即将发布，3200亿美元现金储备引发市场猜测，投资者关注股市走势和继任问题
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是隐忧？巴菲特的投资策略与市场猜测股票投资组合的调整继任问题成为焦点宏观经济及市场不确定性专家点评创纪录的现金储备：机遇还是隐忧？根据www.TodayUSStock.com报道，CFRA分析师Cathy Seifert预测，伯克希尔哈撒韦的现金储备可能已达到3200亿美元的历史新高。这一数字相较于2024年第三季度末的3000亿美元大幅增长，占公司总资产的比重也创下自1998年以来的最高水平，引发市场对巴菲特的投资策略产生诸多猜测。长期观察者认为，巴菲特“囤积”现金主要是由于当前股市高估值，尤其是标普500指数目前的市盈率为22.3倍，显著高于过去10年的18.6倍平均水平。巴菲特强调，公司不会“为了投资而投资”，而是要“只选择我们喜欢的球”，这意味着在估值较高的情况下，他更倾向于谨慎观望。巴菲特的投资策略与市场猜测巴菲特的现金储备增长还与他最近减持苹果股票有关。2023年第四季度，伯克希尔减持了苹果股份，持股比例从近6%下降至2%。尽管如此，苹果仍是伯克希尔最大的股票持仓，市值达到750亿美元。与此同时，伯克希尔还暂停了股票回购，这与其市值持续上涨的趋势相符，尤其是在股价高企的背景下，回购股票显然不再是明智之举。对于现金储备的增加，长期观察者认为巴菲特的战略布局有以下几点考量：为潜在的大型收购做准备：根据第三季度报告，伯克希尔有能力收购几乎任何一家美国大型公司。为未来的平稳过渡做准备：考虑到巴菲特将迎来95岁生日，他可能正在为潜在继任者Greg Abel创造有利条件。通过现金获取可观的利息收入：仅2024年前九个月，伯克希尔便从现金和投资中获得了近120亿美元的收入。股票投资组合的调整截至2024年12月31日，伯克希尔的股票投资组合总值约为2670亿美元。2024年第四季度，伯克希尔净卖出约60亿美元的股票，其中最引人注目的是减持了银行股，并增持了约10亿美元的$星座品牌 (STZ.US)$ 股票。这一举措反映出巴菲特对市场变化的灵活应对。继任问题成为焦点巴菲特即将在2025年迎来95岁生日，继任问题再次成为焦点。尽管Greg Abel已被确定为潜在的继任者，但投资者仍希望了解更多关于伯克希尔管理团队的构成。此外，负责保险业务的Ajit Jain可能会在未来几年退休，这一变动可能影响公司长期管理的稳定性。宏观经济及市场不确定性全球贸易冲突、美国财政政策和地缘政治动荡等因素，令投资者对未来市场感到不确定。巴菲特通常在股东信中对宏观经济事件发表评论，投资者也期待他对当前不确定经济环境的看法，尤其是在股市高估值和潜在风险的背景下。专家点评 “巴菲特一直坚持谨慎的投资策略，当前的现金储备反映出他对市场高估值的担忧。” — David Miller, 投资分析师，2025年2月 “巴菲特的现金储备可能是为了大规模收购做好准备，这也是伯克希尔长久以来的成功之道。” — Alan Cheng, 财务顾问，2025年2月 “虽然减持了苹果股票，但巴菲特依然相信长期持有高质量公司的价值。” — Emily Zhang, 科技行业分析师，2025年2月 “继任问题无疑会成为未来几年的焦点，巴菲特的管理团队如何平稳过渡至关重要。” — John Lee, 资本市场专家，2025年2月 “市场的不确定性使得巴菲特选择等待更好的投资机会，这种耐心可能会为伯克希尔带来丰厚回报。” — Jack Wong, 宏观经济分析师，2025年2月来源：今日美股网
今日美股网1小时前
5.5万倍！！！巴菲特2025股东信精华解读
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股权的价值有所增加，并且仍远高于可交易股票投资组合的价值。伯克希尔的股东可以放心，我们将永远将他们的绝大部分资金部署在股票中，而且主要是美国股票，尽管其中许多企业拥有重要的国际业务。伯克希尔永远不会优先选择持有现金等价资产，而是拥有良好的企业，无论是控股还是部分持股。 2.伯克希尔增加对日本的投资。 2019年7月，伯克希尔首次购买这五家公司的股票(伊藤忠、丸红、三菱、三井和住友)。我们只是查看了它们的财务记录，对其股票的低价感到惊讶。随着时间的推移，我们对这些公司的钦佩与日俱增。截至年底，伯克希尔的总成本（以美元计）为138亿美元，我们持有的股票市值总计235亿美元。截至我写这篇文章时，预计2025年日本投资的年度股息收入将总计约8.12亿美元，而我们日元计价债务的利息成本将约为1.35亿美元。 3.今年的股东大会将于当地时间5月3日在奥马哈举行，日程安排稍有变化。会议将提前至上午8点开始，巴菲特、格雷格和阿吉特将共同回答问题。今年将不放映电影，而是推出一本特别书籍《伯克希尔哈撒韦60年》。该书由CarrieSova编写，讲述了伯克希尔的历史，书中还包含查理·芒格的照片、语录和一些罕见的故事。巴菲特还在信中透露最新的日常状态，称他现在拄着拐杖。在2024年第三季度，伯克希尔首次停止回购股票后，巴菲特四季度继续暂停回购自家股票。2024年，伯克希尔涨幅25.5%，标普500指数涨幅25%。伯克希尔的市值在去年首次突破万亿美元关口。伯克希尔哈撒韦财报显示，截至2024年12月31日，其权益投资的总公允价值71%集中在美国运通、苹果、美国银行、雪佛龙和可口可乐公司。从巴菲特最新持仓看，去年四季度，巴菲特净卖出约60亿美元股票，这是他连续第九个季度成为股票净卖家。其中，银行股遭遇大幅抛售。伯克希尔减持了约15%的美国银行持仓。花旗集团股数环比减少74%，巴西的数字银行服务提供商Nu Holdings Ltd减少了54%，第一资本金融（COF）股数环比减少了18%。巴菲特在去年四季度对苹果持仓保持不动。从2023年底开始，伯克希尔连续四个季度减持苹果股份，持股比例从近6%降至2%。尽管如此，截至2024年底，苹果仍是伯克希尔最大的股票持仓，市值达750亿美元。巴菲特对消费股表现出了兴趣。伯克希尔新建仓的唯一一只股票是酒业公司星座品牌，四季度总计买入了逾562万股星座品牌，持股市值超过12亿美元。星座品牌公司是一家国际知名的啤酒、葡萄酒和烈酒生产商和营销商，是美国第二大啤酒公司。拥有科罗娜、莫德罗、罗伯特蒙达维葡萄酒厂、金克劳福德、美欧米、囚徒酒庄等品牌。伯克希尔加仓达美乐披萨超100万股，增持幅度达到约87%。游泳池用品、设备和相关休闲产品的批发分销商POOL CORP也被增持，增持幅度达到48%。伯克希尔增持北美知名的音频娱乐公司天狼星，买进股数超1200万股，对该股持仓环比增加近12%；少量增持了智能基础设施服务提供商威瑞信，增持幅度约3.5%。截至2024年12月31日，伯克希尔的股票投资组合价值约2670亿美元，前十大重仓股分别是：苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、雪佛龙、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、安达保险、达维塔保健。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）今年开年，巴菲特大动作，增持西方石油，减持医疗公司。巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦于今年2月7日以约46.82美元/股的均价，增持了76.30万股西方石油普通股，耗资约3572万美元。由此，其对西方石油的持股比例升至28.3%，为第一大股东。巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦在2月14日至2月19日再次减持医疗公司达维塔保健(DaVita)共计75万股，套现约1.16亿美元。巴菲特于2011年首次投资达维塔保健，截至2024年底，达维塔保健仍是伯克希尔第10大持仓股。尽管一直卖卖卖，但巴菲特强调，永远不会偏好现金，而会选择投资优质企业。整体上，巴菲特手握巨额现金等待优质企业出现好价格的可能性居大。巴菲特之所以“囤积”现金，市场推测主要原因在于当前市场估值过高。华尔街日报评论称，标普500指数目前的预期市盈率为22.3倍，高于10年平均值18.6倍。在巴菲特擅长的领域内，优质大型企业已难寻“便宜货”，这使得巴菲特难以找到符合其投资标准的标的。而今，95岁的巴菲特每天像6岁小孩一样饮食，喝可乐吃麦当劳冰淇淋，跳着踢踏舞上班。对于巴菲特而言，“跳着踢踏舞去上班”其实很好地描述了他每天的工作状态，因为他在生命中的每一天都只做自己喜欢的事，只和自己欣赏的人在一起工作。不论资本市场如何千变万化，他只做自己擅长的事，投自己看得懂的企业。懂得取舍，是快乐投资的源泉。
格隆汇1小时前
巴菲特致股东信：将始终把大部分资金投资于股票，股东大会将于5月3日在奥马哈举行
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值达2720亿美元。尽管公司去年可交易股票投资从3540亿美元降至2720亿美元，但非上市控股股权价值有所上升，且远高于可交易股票投资组合价值。伯克希尔股东们可以放心，公司将始终把大部分资金投资于股票，主要是美国股票，其中许多企业具有重要的国际业务。值得一提的是，伯克希尔在日本的投资不断增加。自2019年7月起，公司开始买入伊藤忠商事、丸红、三菱、三井物产和住友商事五家日本公司的股票。这些公司财务状况良好，资本配置合理，管理层优秀，对投资者友好。伯克希尔对这五家公司的持股为长期投资，且承诺持股比例不超过10%。截至去年年底，伯克希尔对这五家公司的投资总成本为138亿美元，市值总计235亿美元。同时，伯克希尔还增加了日元计价的借款，通过这种日元平衡策略，预计2025年来自日本投资的股息收入约为8.12亿美元，而日元债务的利息成本约为1.35亿美元。在税收方面，伯克希尔创造了美国企业纳税的新纪录。2024年，公司向美国国税局缴纳了268亿美元的企业所得税，约占美国企业纳税总额的5%。这一巨额纳税的关键因素在于，1965-2024年期间，伯克希尔股东仅获得过一次现金股息，公司将大量资金用于再投资，从而积累了高额应税收入。自1965年以来，伯克希尔向美国财政部缴纳的现金所得税总计已超过1010亿美元，且仍在持续增加。股东大会将于5月3日在奥马哈举行此外，巴菲特在信中还提到了伯克希尔2025年股东大会的相关安排。股东大会将于5月3日在奥马哈举行，今年的日程有所调整，但核心目的不变，旨在为股东答疑解惑、促进交流，并展示奥马哈的风貌。会议期间将出售一本特别书籍《60YearsofBerkshireHathaway》，该书由CarrieSova编写，讲述了伯克希尔的历史，书中还包含查理·芒格的照片、语录和一些罕见的故事。CarrieSova拒绝接受报酬，巴菲特提议共同签名20本书，捐赠给为奥马哈南部无家可归者提供服务的StephenCenter，所筹款项他将进行等额匹配。从长期业绩表现来看，1965-2024年期间，伯克希尔每股市场价值的复合年增长率为19.9%，同期标普500指数（含股息）的复合年增长率为10.4%。1964-2024年，伯克希尔的总体收益高达5502284%，而标普500指数为39054%。
金融界昨天21:39
东方红启恒三年持有混合B连续3个交易日下跌，区间累计跌幅0.57%
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理有限公司研究员,信诚基金管理有限公司股票投资副总监、基金经理,上海东方证券资产管理有限公司基金投资部总监、私募权益投资部总经理、公募集合权益投资部总经理、执行董事、董事总经理、副总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司总经理。曾任东方红鼎元3个月定期开放混合型发起式证券投资基金、东方红启程三年持有期混合型证券投资基金基金经理。2024年6月1日起担任东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿玺三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金(自2024年6月13日起变更注册为东方红睿玺三年持有期混合型证券投资基金)的基金经理。现任基金经理胡晓女士:中国国籍,清华大学工学硕士。2009年7月至2010年10月任东方证券资产管理业务总部研究员,2010年11月加入上海东方证券资产管理有限公司任行业研究员。现任上海东方证券资产管理有限公司权益研究部周期组组长、基金经理。2024年2月8日起担任东方红启兴三年持有期混合型证券投资基金基金经理。2024年4月27日起担任东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2024年8月24日起担任东方红启恒三年持有期混合型证券投资基金基金经理。截止2024年12月31日，东方红启恒三年持有混合B前十持仓占比合计61.36%，分别为：中国海洋石油（10.21%）、福耀玻璃（9.58%）、长江电力（8.57%）、宝钢股份（7.45%）、海南橡胶（5.02%）、紫金矿业（4.97%）、吉利汽车（4.80%）、国药一致（4.05%）、华润三九（3.36%）、光大环境（3.35%）。
金融界昨天00:00
2月21日景顺长城新能源产业股票A净值增长3.48%，近6个月累计上涨49.62%
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研究部研究员,自2014年10月起担任股票投资部基金经理,现任股票投资部投资副总监兼基金经理。2019年10月17日担任景顺长城创新成长混合型证券投资基金基金经理。自2017年3月21日至2019年11月5日任景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金基金经理。2015年10月29日至2020年4月28日担任景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2016年11月至2017年12月管理景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金。2017年3月至2019年11月管理景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金。2020年5月28日担任景顺长城成长领航混合型证券投资基金基金经理。2020年7月25日起担任景顺长城公司治理混合型证券投资基金基金经理。2020年9月9日担任景顺长城电子信息产业股票型证券投资基金基金经理。2022年7月5日起担任景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾英捷先生:工学硕士。曾任一汽大众规划部工程师,宝能钜盛华财务部经营分析师,兴业证券股份有限公司经济与金融研究院分析师。2020年12月加入景顺长城基金管理有限公司,历任研究部研究员、基金经理助理,2023年7月起担任研究部基金经理。现任景顺长城新能源产业股票型证券投资基金基金经理。
金融界02-21 21:39
2月21日景顺长城新能源产业股票C净值增长3.48%，近6个月累计上涨49.54%
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研究部研究员,自2014年10月起担任股票投资部基金经理,现任股票投资部投资副总监兼基金经理。2019年10月17日担任景顺长城创新成长混合型证券投资基金基金经理。自2017年3月21日至2019年11月5日任景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金基金经理。2015年10月29日至2020年4月28日担任景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2016年11月至2017年12月管理景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金。2017年3月至2019年11月管理景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金。2020年5月28日担任景顺长城成长领航混合型证券投资基金基金经理。2020年7月25日起担任景顺长城公司治理混合型证券投资基金基金经理。2020年9月9日担任景顺长城电子信息产业股票型证券投资基金基金经理。2022年7月5日起担任景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾英捷先生:工学硕士。曾任一汽大众规划部工程师,宝能钜盛华财务部经营分析师,兴业证券股份有限公司经济与金融研究院分析师。2020年12月加入景顺长城基金管理有限公司,历任研究部研究员、基金经理助理,2023年7月起担任研究部基金经理。现任景顺长城新能源产业股票型证券投资基金基金经理。
金融界02-21 21:30
2月21日景顺长城电子信息产业股票C净值增长3.74%，近6个月累计上涨58.59%
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研究部研究员,自2014年10月起担任股票投资部基金经理,现任股票投资部投资副总监兼基金经理。2019年10月17日担任景顺长城创新成长混合型证券投资基金基金经理。自2017年3月21日至2019年11月5日任景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金基金经理。2015年10月29日至2020年4月28日担任景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2016年11月至2017年12月管理景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金。2017年3月至2019年11月管理景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金。2020年5月28日担任景顺长城成长领航混合型证券投资基金基金经理。2020年7月25日起担任景顺长城公司治理混合型证券投资基金基金经理。2020年9月9日担任景顺长城电子信息产业股票型证券投资基金基金经理。2022年7月5日起担任景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。张雪薇女士:金融硕士。曾任中国国际金融股份有限公司研究部研究助理。2017年8月加入景顺长城基金管理有限公司,担任研究部研究员,现任股票投资部基金经理。2022年5月25日起任景顺长城电子信息产业股票型证券投资基金基金经理。2023年5月13日担任景顺长城研究精选股票型证券投资基金基金经理。
金融界02-21 21:30
2月21日景顺长城电子信息产业股票A净值增长3.74%，近6个月累计上涨58.91%
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研究部研究员,自2014年10月起担任股票投资部基金经理,现任股票投资部投资副总监兼基金经理。2019年10月17日担任景顺长城创新成长混合型证券投资基金基金经理。自2017年3月21日至2019年11月5日任景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金基金经理。2015年10月29日至2020年4月28日担任景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2016年11月至2017年12月管理景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金。2017年3月至2019年11月管理景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金。2020年5月28日担任景顺长城成长领航混合型证券投资基金基金经理。2020年7月25日起担任景顺长城公司治理混合型证券投资基金基金经理。2020年9月9日担任景顺长城电子信息产业股票型证券投资基金基金经理。2022年7月5日起担任景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。张雪薇女士:金融硕士。曾任中国国际金融股份有限公司研究部研究助理。2017年8月加入景顺长城基金管理有限公司,担任研究部研究员,现任股票投资部基金经理。2022年5月25日起任景顺长城电子信息产业股票型证券投资基金基金经理。2023年5月13日担任景顺长城研究精选股票型证券投资基金基金经理。
金融界02-21 21:30
2月21日景顺长城环保优势股票净值增长2.79%，近6个月累计上涨52.33%
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研究部研究员,自2014年10月起担任股票投资部基金经理,现任股票投资部投资副总监兼基金经理。2019年10月17日担任景顺长城创新成长混合型证券投资基金基金经理。自2017年3月21日至2019年11月5日任景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金基金经理。2015年10月29日至2020年4月28日担任景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2016年11月至2017年12月管理景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金。2017年3月至2019年11月管理景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金。2020年5月28日担任景顺长城成长领航混合型证券投资基金基金经理。2020年7月25日起担任景顺长城公司治理混合型证券投资基金基金经理。2020年9月9日担任景顺长城电子信息产业股票型证券投资基金基金经理。2022年7月5日起担任景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
金融界02-21 21:19
2月21日嘉实中证半导体指数增强发起式C净值增长3.70%，近6个月累计上涨54.91%
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013年12月加入嘉实基金管理有限公司股票投资部,从事投资、研究工作,现任增强风格投资总监。2014年5月15日至2020年5月14日任嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、2014年5月15日至2016年7月27日任嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金基金经理、2016年7月22日至2020年5月14日任嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、2015年12月7日至今任嘉实腾讯自选股大数据策略股票型证券投资基金基金经理、2018年1月19日至2023年1月16日任嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2021年3月27日至今任嘉实沪深300指数研究增强型证券投资基金基金经理、2021年11月26日至今任嘉实量化精选股票型证券投资基金基金经理、2022年4月22日至今任嘉实中证半导体产业指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2018年2月9日至2023年1月10日任嘉实润和量化6个月定期开放混合型证券投资基金基金经理。曾任嘉实低碳精选混合型发起式证券投资基金的基金经理。2024年12月14日起任嘉实兴锐优选一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2024年12月16日起担任嘉实优质精选混合型证券投资基金基金经理。
金融界02-21 21:00

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