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Autodesk CTO Raji Arasu：AI与多元化背景下的技术领导力推动变革，女性在AI革命中的重要作用
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展。 Arasu表示，计算能力的提升和生成式AI的进步打破了传统研究实验室的限制，将AI技术带入了实际应用领域。她对AI革命迅速发展的潜力感到兴奋，并看到了它在各个行业中带来的深远影响。 AI风险与政策倡导尽管AI的快速发展充满希望，Arasu也意识到其带来的风险，包括数据隐私、透明性和数据使用的问题。她强调，行业与政府之间需要密切合作，制定合理的AI政策，以应对这些潜在风险。她呼吁通过跨学科、多元化的合作小组制定政策，确保AI技术能够负责任地发展。 Arasu认为，AI的发展不应仅仅依赖于政府法规，更需要各方共同努力来建立负责任的行业标准。 AI的伦理设计与跨学科合作在构建负责任的AI系统时，Arasu认为公司必须确保其系统功能的透明性，以便用户能够信任它们做出的决策，或者至少不产生不信任感。她表示，这需要理解客户对数据的担忧，采取措施保护专有信息和个人数据，并遵守全球政策。 Arasu强调，伦理设计应指导开发过程，整合不同的观点，创建治理框架来减少偏见和管理风险。她还指出，持续的监控和问责机制对于确保AI系统按预期工作并及时解决问题至关重要。女性在AI领域的影响力 Arasu强调，在AI革命中，女性的参与对于确保技术能反映更多人类经验至关重要。她提到，通过多样化的团队，AI技术能实现更公平、更创新的成果。总结 Raji Arasu认为，AI技术的迅速发展将带来巨大的变革，而女性在这一进程中的角色至关重要。她提倡建立伦理设计和跨学科的合作，以确保AI技术能够负责任地发展，并为社会创造更多价值。来源：今日美股网
今日美股网02-10 00:11
天融信：从DeepSeek网攻风暴看大模型应用安全破局之道
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询机构Omdia发布预测，未来五年中国生成式AI的市场规模将增长5.5倍，到2029年将达到98亿美元，DeepSeek 的崛起正是这一蓬勃发展趋势的生动体现。大模型的网络攻击隐忧伴随着用户量的爆发式增长，DeepSeek日前遭受大规模网络攻击。根据已公开的数据，DeepSeek的服务器集群曾遭受每秒超过2.3亿次的DDoS恶意请求攻击。无独有偶，此前《黑神话：悟空》全球上线后，遭遇了海外60个僵尸网络大规模攻击。天融信(002212.SZ)安全专家王媛媛分析，从技术手法来看，前期主要是DDoS攻击，攻击者运用HTTP代理攻击，通过大量代理服务器向DeepSeek发送请求，扰乱正常网络通信。在攻击过程中，还疑似出现数据泄露问题，涵盖用户聊天记录、API密钥、后端操作细节等数据。实际上，DeepSeek等国产大模型系统一直笼罩在网络攻击阴云下。特别是伴随人工智能技术的发展，AI攻击的形式日益多样化和复杂化。除传统网络攻击方式外，攻击者还利用AI独特能力增强攻击效果，使得攻击的隐蔽性大大提升。王媛媛认为，这些风险不仅源于技术本身的缺陷和不足，还可能因不当使用、滥用甚至恶意利用而加剧。大模型系统在众多应用场景中处理大量敏感数据和个人信息，如用户搜索记录、社交媒体互动或交易信息等。遭受攻击可能导致数据被窃取，也可能造成服务中断、用户流失。同时，大模型本身若存在缺陷或后门，也会成为攻击者的目标，带来严重安全隐患。例如，针对模型的投毒攻击可能操控模型输出结果，产生不良影响或干扰正常业务运行。此外，大模型生成的内容可能引发虚假信息传播、歧视偏见、隐私泄露、侵权、有害内容等问题，进而威胁公民生命财产安全、国家安全、意识形态安全和伦理安全。她进一步指出，此外，在竞争压力和成本压缩的双重影响下，我国国产化软件企业在网络安全运营方面普遍存在安全投入不足、安全开发管理流于形式、数据保护体系不健全以及网络安全对抗意识不足等问题，这些问题已成为制约行业发展的共性挑战。体系化防范迫在眉睫面对这一局面，天融信解决方案专家张博认为，大模型安全防护需从体系化角度出发，针对模型算法、数据、系统以及信息内容安全等关键领域制定切实有效的防范措施。天融信基于在安全领域多年的研究，打造出体系化的大模型系统安全防护解决方案。该方案深度融合管理规范与技术手段，针对数据泄露、恶意注入等风险提供精准防护，并实现安全“识别–保护–检测-响应–恢复”的可持续迭代，助力实现覆盖大模型全生命周期的体系化安全防护。同时，天融信建议国内高科技企业自身建立对抗性安全运营体系，将产品与人员(专家)、手段、流程融合为联动整体，从事件驱动、情报驱动、对抗驱动、狩猎驱动四方面综合考虑，运用先进的网络安全监测与防护技术，充分进行攻击面识别、网络入侵和威胁检测，以及安全防护策略升级。还可通过红蓝对抗检测自身安全防护水平。此外，利用AI大模型应对新型攻击也是重要方向，目前天融信天问大模型已完成与DeepSeek-R1对接，实现了两大模型的深度融合与协同进化，通过训练与优化，天问大模型在多个应用场景实现“质变”，能够提升事件检测效率与精度、增强威胁情报生产与分析能力并提升安全运营的效率和响应速度。“未来，国产大模型可以重点考虑做好隐私保护与数据安全，开展大模型对抗能力或者说模型鲁棒性的研究”，张博表示。在业内人士看来，DeepSeek的横空出世将促使AI产业链相关科技板块被重新定价，而网络安全作为大模型的核心保障与关键支撑，有望持续受益。国信证券表示，DeepSeek将拓展AI应用场景，激发新的算力需求，加速企业数字化转型上云，规模效应下云业务利润率有望进一步提升。
证券之星02-08 14:06
天融信：从DeepSeek网攻风暴看大模型应用安全破局之道
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询机构Omdia发布预测，未来五年中国生成式AI的市场规模将增长5.5倍，到2029年将达到98亿美元，DeepSeek 的崛起正是这一蓬勃发展趋势的生动体现。大模型的网络攻击隐忧伴随着用户量的爆发式增长，DeepSeek日前遭受大规模网络攻击。根据已公开的数据，DeepSeek的服务器集群曾遭受每秒超过2.3亿次的DDoS恶意请求攻击。无独有偶，此前《黑神话：悟空》全球上线后，遭遇了海外60个僵尸网络大规模攻击。天融信（002212.SZ）安全专家王媛媛分析，从技术手法来看，前期主要是DDoS攻击，攻击者运用HTTP代理攻击，通过大量代理服务器向DeepSeek发送请求，扰乱正常网络通信。在攻击过程中，还疑似出现数据泄露问题，涵盖用户聊天记录、API密钥、后端操作细节等数据。实际上，DeepSeek等国产大模型系统一直笼罩在网络攻击阴云下。特别是伴随人工智能技术的发展，AI攻击的形式日益多样化和复杂化。除传统网络攻击方式外，攻击者还利用AI独特能力增强攻击效果，使得攻击的隐蔽性大大提升。王媛媛认为，这些风险不仅源于技术本身的缺陷和不足，还可能因不当使用、滥用甚至恶意利用而加剧。大模型系统在众多应用场景中处理大量敏感数据和个人信息，如用户搜索记录、社交媒体互动或交易信息等。遭受攻击可能导致数据被窃取，也可能造成服务中断、用户流失。同时，大模型本身若存在缺陷或后门，也会成为攻击者的目标，带来严重安全隐患。例如，针对模型的投毒攻击可能操控模型输出结果，产生不良影响或干扰正常业务运行。此外，大模型生成的内容可能引发虚假信息传播、歧视偏见、隐私泄露、侵权、有害内容等问题，进而威胁公民生命财产安全、国家安全、意识形态安全和伦理安全。她进一步指出，此外，在竞争压力和成本压缩的双重影响下，我国国产化软件企业在网络安全运营方面普遍存在安全投入不足、安全开发管理流于形式、数据保护体系不健全以及网络安全对抗意识不足等问题，这些问题已成为制约行业发展的共性挑战。体系化防范迫在眉睫面对这一局面，天融信解决方案专家张博认为，大模型安全防护需从体系化角度出发，针对模型算法、数据、系统以及信息内容安全等关键领域制定切实有效的防范措施。天融信基于在安全领域多年的研究，打造出体系化的大模型系统安全防护解决方案。该方案深度融合管理规范与技术手段，针对数据泄露、恶意注入等风险提供精准防护，并实现安全“识别–保护–检测-响应–恢复”的可持续迭代，助力实现覆盖大模型全生命周期的体系化安全防护。同时，天融信建议国内高科技企业自身建立对抗性安全运营体系，将产品与人员（专家）、手段、流程融合为联动整体，从事件驱动、情报驱动、对抗驱动、狩猎驱动四方面综合考虑，运用先进的网络安全监测与防护技术，充分进行攻击面识别、网络入侵和威胁检测，以及安全防护策略升级。还可通过红蓝对抗检测自身安全防护水平。此外，利用AI大模型应对新型攻击也是重要方向，目前天融信天问大模型已完成与DeepSeek-R1对接，实现了两大模型的深度融合与协同进化，通过训练与优化，天问大模型在多个应用场景实现“质变”，能够提升事件检测效率与精度、增强威胁情报生产与分析能力并提升安全运营的效率和响应速度。“未来，国产大模型可以重点考虑做好隐私保护与数据安全，开展大模型对抗能力或者说模型鲁棒性的研究”，张博表示。在业内人士看来，DeepSeek的横空出世将促使AI产业链相关科技板块被重新定价，而网络安全作为大模型的核心保障与关键支撑，有望持续受益。国信证券表示，DeepSeek将拓展AI应用场景，激发新的算力需求，加速企业数字化转型上云，规模效应下云业务利润率有望进一步提升。
金融界02-08 13:47
阜博集团（03738.HK）2月7日收盘上涨0.28%，成交9077.49万港元
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保护和交易是支撑产业价值链的基础。随着生成式AI技术的兴起及其对内容生产和发行格局的影响,阜博集团继续强化在数字确权与交易服务领域的核心竞争力,以帮助公司的客户在不断变化的内容时代保持其数字内容资产的核心价值。公司致力于服务全球内容创作者,让创意更有价值。（以上内容为金融界基于公开消息，由程序或算法智能生成，不作为投资建议或交易依据。）
金融界02-07 16:52
彻底点燃！DeepSeek引爆软件、云计算！润和软件涨超8%，软件50ETF(159590)涨超3%！
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板块全线爆发。消息面上，机构预计中国生成式AI软件市场五年增超4倍。据Omdia报告，2024年中国的生成式人工智能（GenAI）软件收入已达到18亿美元。鉴于该技术仍处于起步阶段，预计未来五年的市场规模将增长超4倍，到2029年达到98亿美元。这一收入还不包括其他关键GenAI技术，如人工智能训练和推理芯片和服务器、人工智能数据中心建设和场地购置成本，以及GenAI开发平台收入。软件持续火热，软件50ETF（159590）标的指数盘中涨近5%，成分股几乎全线飘红！拓维信息、用友网络涨停，润和软件涨近10%，东方国信、恒生电子涨超7%，同花顺涨超6%，万兴科技、指南针、中国软件涨超5%，三六零涨超3%，中科创达、金山办公涨超2%，科大讯飞、拓尔思涨超1%。热门ETF方面，软件50ETF（159590）大涨3.43%，盘中涨幅一度超5%，最新价报1.148元，成交额已超8100万元，换手率超39%，市场交投高度活跃！盘中溢价持续，现溢价率0.09%。资金持续涌入，软件50ETF（159590）过去3日净流入共计8489万元！消息面，近日，华为云官方宣布，经过硅基流动和华为云团队连日攻坚，现在，双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务。云计算四大类业务包括业务流程即服务(BPaaS)、软件即服务(SaaS)、平台即服务(PaaS)、基础设施即服务(IaaS)。作为近几年的高景气赛道，云计算后续有望延续较高增速。据中国信通院统计，2023年我国云计算市场规模达6165亿元，较2022年增长35.5%，大幅高于全球增速。随着人工智能（AI）原生带来的云计算技术革新及大模型规模化应用落地，我国云计算产业发展将迎来新一轮增长周期，预计到2027年我国云计算市场规模将超2.1万亿元。具体到管理软件领域，中信证券认为，管理软件为企业管理各环节赋能提效，积极拥抱AI、找寻新的增长引擎。Agent具备面向复杂任务的自主规划、感知、决策能力，实现从知识辅助到操纵代替的价值提升。Salesforce全新数字劳动力平台Agentforce向企业AI平台全面转型，提供了AI Agent赋能管理软件的新范式。2025年为Agent落地元年，看好Agent拉动管理软件市场规模再增长，工具软件及重点行业软件亦将迎来增量。（来源：中信证券《Agentforce拨云见日，管理软件扬帆再起》）机构表示，从长期来看，企业自建IDC的情况下，业务曲线和资源曲线之间容易产生短缺和浪费，云上部署则可以根据业务情况灵活增减，实现资源按需付费，成本更加可控。在AI时代下，GPU的供需缺口是导致众多企业难以进行私有化部署的关键，当前，众多中小企业和初创公司难以获得高性能芯片以自建算力集群；且云上部署相较于自建IDC，开通效率更高。算力作为数字经济核心产业的重要底座支撑，具有带动云计算发展的作用。DeepSeek、ChatGPT等AIGC应用引发市场关注，对算力的巨大需求有望进一步推动云计算的发展。 DeepSeek出现后，有望颠覆云的盈利模式。过去，国内云厂优于客户要求定制化开发，利润率较低，而DeepSeek赋能Scaling Law放缓和模型平权，意味着2024年创造海外巨头价值的业务云有望在国内复刻。【软件50ETF（159590）：软件为核，一键布局自主可控+AI浪潮】硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局软件全产业链。指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。截至2月5日，软件50ETF（159590）标的指数前十大成分股合计权重55.64%，覆盖基础软件、应用软件、数据库等各细分领域！具备高锐度、高弹性特征！风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。软件50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-07 14:03
科技股持续爆发，科创AIETF(588790)涨超3%，机构：预计中国生成式AI软件市场五年增超4倍
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今日（2025年2月7日），A股三大指数集体走强，截至当前，沪指涨超1%，深证成指涨超2%，创业板指涨超3%，DeepSeek、云计算、比亚迪智驾、AI算力、医疗器械、金融科技等概念股涨幅居前。 ETF中，科创AIETF (588790) 大涨超3%，盘中价格再创新高，最高价报1.237元，成交额已达2.53亿元，换手率35.21%，盘中交易出现持续溢价。该ETF上市以来已上涨超20%。科创AI指数涨超3%，成分股多数上涨，优刻得-W三连板，安恒信息涨超13%，芯海科技、道通科技、寒武纪-U、麒麟信安、云从科技-UW、虹软科技、芯原股份、安路科技等股票跟涨。其他相关ETF中，人工智能ETF涨超4%，科创人工智能ETF涨超3%，科创100指数ETF、科创50ETF涨超2%，半导体ETF、芯片ETF、科创芯片ETF等均涨超1%。消息面上，DeepSeek模型的横空出世掀起行业浪潮，多家公司迎来“破圈时刻”：在软件端，一批上市公司宣布接入DeepSeek，加速自身AI应用产品升级；在硬件端，端侧AI迎来加速发展契机，2025年或将出现一波AI硬件创业浪潮。从行业长期发展来看，DeepS
有连云02-07 13:43
AI战场新篇章：DeepSeek崛起，OpenAI与谷歌加速布局应对挑战
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案。回顾过去一年，ChatGPT曾是生成式AI界的超级应用，独领风骚。然而，如今群雄并起，DeepSeek的崛起不仅让以OpenAI、Anthropic为代表的闭源AI面临前所未有的挑战，也让谷歌、Meta等开源阵营感到紧张。一场新的AI角逐已经拉开序幕，新的篇章已经开启。那么，OpenAI攻入搜索领域，是否来得太晚了呢？曾几何时，谷歌搜索引擎引领了产业的跃迁。如今，生成式AI正带来一场革新，而OpenAI无疑是其中的佼佼者，正在逐步蚕食搜索引擎市场。此次OpenAI的更新重点在于，用户在ChatGPT网页版上使用搜索功能时，无需账户登录，只要能上网打开网站，就能直接使用。这一举措几乎将用户使用ChatGPT的门槛降到了最低，为了提高用户增长，OpenAI可谓放了大招。自ChatGPT出圈以来，不少业内人士就指出，搜索引擎是其可以预见的重要应用方向。因为与传统搜索引擎相比，生成式AI无需筛选大量网页，而是直接提供高度整合的答案。原先的搜索依赖于关键词匹配，而现在则是通过语义理解直接生成总结内容，效率大大提高。搜索引擎优化公司Semrush的最新报告显示，截至2024年12月，谷歌拥有65亿独立访客，而ChatGPT已拥有5.66亿独立访客。虽然从用户量来看，AI产品与谷歌、百度等搜索引擎相差甚远。但是，AI正在重塑用户的搜索交互习惯。在使用成本进一步降低后，ChatGPT等产品的用户数量有望持续增加。有观点认为，随着AI产品的进击，以谷歌为首的搜索引擎将受到一定冲击。不仅仅是ChatGPT，目前豆包、DeepSeek、Kimi等都已经布局了免费的“search”（搜索）功能，逐渐成为信息整合的重要渠道。与以往粗放型的整合不同，现在大家在呈现资料时，基本都会标注引用的来源链接，方便用户进行信息的核查和确认。然而，搜索赛道已经变得拥挤不堪，谷歌的壁垒也并非轻易可破。一位AI资深从业者表示：“ChatGPT开放得还是太晚了，它的策略应该是更加快速地解决API请求能力问题，承接住流量。现在谷歌的方案已经调整过来了。对于谷歌而言，其优势不仅在搜索算法，更重要的是累积的网络数据快照。它知道大家想要搜索什么，包括搜索和一整套体系，有着深厚的护城河。现在中国市场的很多搜索产品已经全面免费，OpenAI未免晚了一些。” 在他看来，“OpenAI太不OpenAI了，ChatGPT的定位太窄，不应该只是chat，应该有更多的业态应用。因为护城河太窄，其他公司通过开源很快会进入这些市场。领先的身位太少，竞争对手用很短时间就能追上。” 再看谷歌，其也在加速AI搜索的布局。其“Search Generative Experience（SGE，搜索生成体验）”已升级为AI Overviews，并将Gemini结合到传统搜索引擎中，通过AI直接在搜索页面生成回答，与ChatGPT搜索形成直接竞争。刚刚更新的Gemini新系列更是进一步降低了价格，提升了性价比，以吸引更多用户。同时，ChatGPT搜索在信息来源透明度方面仍面临挑战。AI生成的部分内容难以追踪原始数据出处，幻觉问题也需要解决。而谷歌的网页搜索覆盖范围仍然更广，在实时性和新闻类内容方面具有优势。可以看出，谷歌是在原有的搜索能力基础上，结合大模型整合答案；而ChatGPT等则是基于AI重新构建搜索能力。这是一场新的搜索入口之争，谁将笑到最后，尚难预料。而DeepSeek的横空出世，无疑让巨头们感到了压力。1月11日前后，DeepSeek在全球上线APP，硬是在ChatGPT、豆包等产品中脱颖而出，走出了陡峭的增长曲线。Sensor Tower数据显示，DeepSeek在发布的前18天内累计下载量达1600万次，几乎是OpenAI ChatGPT推出同期下载量900万次的两倍。根据AI产品榜统计的数据，DeepSeek应用（APP）从发布到1月31日，上线仅21天，日活跃用户（DAU）就达到了2215万，是ChatGPT日活用户的41.6%，超过了豆包的日活用户1695万。DeepSeek上线20天全球日活跃用户（DAU）就突破了2000万，成为全球增速最快的AI应用。虽然用户总量和日活数据上，DeepSeek当前的数量和ChatGPT的用户规模仍有一段距离。但是，DeepSeek的高速增长已经刺激到了全球大模型厂商。 Counterpoint首席分析师Wei Sun指出：“一个明显的趋势是，开源AI和闭源AI之间的差距正在缩小。DeepSeek和Meta的开源AI使OpenAI这样的专有模型面临激烈竞争的压力。开源LLMs在性能上接近专有模型，代表了AI领域的一次变革性转变。” 从上周开始，OpenAI就动作频频。除了向所有用户开放搜索功能外，降成本也成为另一个重要课题。上周五，OpenAI火速上线了最新的推理模型o3-mini，并且向所有用户开放了o3-mini在ChatGPT和API中的使用权限。与此同时，新模型大幅降价。o3-mini定价为输入每百万tokens 1.10美元，输出每百万tokens为4.40美元。虽然这个价格已经比o1-mini低63%，但相比DeepSeek依然是高价。 DeepSeek R1的API定价为每百万输入tokens 0.14美元（缓存命中）/0.55美元（缓存未命中），每百万输出tokens 2.19美元。这一价格优势无疑让DeepSeek在市场竞争中更具吸引力。新的价格战已经打响，谷歌同样加入战局。在最新发布的一系列模型中，Gemini 2.0 Flash-Lite的价格是每百万tokens 0.3美元，是谷歌目前最便宜的模型；Gemini 2.0 Flash现每百万tokens文本输出需花费0.4美元，以处理长文本为例，其比Gemini 1.5 Flash的定价便宜了一半；Gemini 2.0 Flash Thinking实验版现免费开放使用，还可以访问、提炼并总结YouTube视频内容。 DeepSeek的快速崛起不仅仅是一个技术成功的象征，它所引发的市场竞争正在深刻改变AI行业的格局。传统巨头如OpenAI和谷歌将面临更加复杂的竞争态势。一方面，他们必须在保持技术创新和领先地位的同时，积极应对DeepSeek等新兴力量带来的价格和用户挑战；另一方面，价格战的激烈程度也可能迫使这些巨头重新评估其商业模式，甚至改变以往的盈利策略。未来，AI市场的竞争将更为复杂和激烈。随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，新的玩家将不断涌现，而现有的巨头也将不断努力保持其领先地位。在这场没有硝烟的战争中，谁将最终脱颖而出，成为AI领域的领航者，让我们拭目以待。
金融界02-07 09:13
高通：2029 年实现非手机业务收入达到 220 亿美元（1QFY25 电话会）
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地设备和推理套件，支持在本地硬件上运行生成式 AI 推理。与霍尼韦尔、IBM 等公司建立合作伙伴关系。汽车业务：宣布与 Ops、Alpine、亚马逊、谷歌等公司的新合作，推动 AI 驱动的车载系统和高级驾驶辅助系统。 Snapdragon 数字底盘工作台：为开发软件定义汽车提供云平台。 3. 财务展望第二季度预期：非 GAAP 收入预计在 102 亿至 110 亿美元之间。非 GAAP 每股收益预计在 2.70 至 2.90 美元之间。 QTL 业务：预计收入在 12.5 亿至 14.5 亿美元之间，EBT 利润率在 69% 至 73% 之间。 QCT 业务：预计收入在 89 亿至 95 亿美元之间，EBT 利润率在 29% 至 31% 之间。手机业务预计同比增长约 10%，物联网和汽车业务分别同比增长约 15% 和 50%。 4. 法律与合作更新 ARM 与高通的诉讼：陪审团的裁决支持高通的 CPU 创新，并确认高通与 ARM 的合同允许其在智能手机、汽车、下一代 PC、物联网和数据中心等行业使用其专有的 Orion CPU。许可协议更新：与两家大型 OEM 厂商的长期许可协议即将签署，与华为的谈判仍在进行中。 2.2、Q&A： Q 关于 QTL 业务的展望，您提到 2025 财年与 2024 财年持平。能否详细说明一下对整体出货量和每单位版税的假设？ A 我们对市场的整体假设是，出货量同比持平或略有增长（低个位数增长，3% 左右）。当然，这没有考虑中国补贴和 AI 换机潮等潜在的上行机会。但这是我们 QTL 预测的基础假设。 Q 关于 Snapdragon X 平台在 PC 领域的 2025-2026 年发展，能否分享一下企业端和消费端的采用曲线预期？中国智能手机市场的补贴政策对消费者需求的影响，以及对国内 OEM 厂商增长可持续性的影响？ A PC 平台发展：我们预计到 2029 年 Windows PC 业务收入达到 40 亿美元，这意味着在我们所针对的市场中占据约 12% 的份额。目前进展顺利，已有超过 80 款基于 X 系列的设计正在开发或已推出，目标是在 2025-2026 年实现超过 100 款设备的商业化。在美国零售市场（尤其是 800 美元以上的 Windows 笔记本市场），Snapdragon X 系列的市场份额已超过 10%，符合我们对长期增长的预期。目前第一波主要是消费级产品，未来将更多地扩展到商业应用领域。中国市场补贴政策：补贴政策从 2025 年 1 月开始，目前还处于早期阶段，我们将在下个季度有更清晰的判断。从历史经验来看，补贴政策通常会扩大市场规模，但目前尚未纳入我们第二季度的预期中。本季度中国市场的增长主要得益于高端设备需求的增加，以及我们客户在国内市场份额的提升。 Q QTL 业务全年持平的预期是否假设没有与华为达成和解？关于关税问题，是否看到近期个人电子产品的增长与关税预期有关？ A 我们在过去一年中与几乎所有主要 OEM 厂商续签了长期许可协议，包括最近与 Transient 签订了 4G 许可协议（补充了之前签订的 5G 许可）。目前仅剩华为的谈判仍在进行中，全年持平的预期中不包括与华为和解的潜在收益。确认全年持平的预期中不包括华为和解的可能性。关于关税问题，我们目前看到的市场需求增长主要来自：三星 Galaxy S25 系列的强劲表现，我们在该系列中的全球份额超出预期。中国消费者对高端设备的强劲需求，以及我们客户在国内市场份额的提升。这些增长与关税无关，而是与消费者对高端设备的需求以及 AI 功能的推动有关。 Q 通常第二季度没有旗舰产品发布，这对 QCT 业务的季节性有何影响？ Snapdragon 芯片的 ASP（平均售价）是否会因 AI 功能和成本上升而持续增长？ A 季节性影响： QCT 业务的季度表现主要受旗舰产品发布时间的影响。通常第一季度是高点，第三季度是低点。三星的高份额对我们第一季度和第二季度的预期都有所体现，不会改变整体季节性趋势。 ASP 增长： Snapdragon 芯片的 ASP 增长主要受消费者对更高性能芯片的需求推动，我们不断在 AI、处理能力和连接性方面增加功能。尽管 TSMC 的 3 纳米和 4 纳米工艺价格上涨（从 2025 年 1 月开始生效），但我们的目标是在长期内将这些成本增加反映到 ASP 中。总体来看，市场对高端设备的需求增加，推动了我们芯片 ASP 的增长。 Q 物联网业务的季度表现是否有周期性？ QCT 业务的毛利率是否会在未来保持较高水平？ A 物联网业务周期性：物联网业务的季度表现确实存在周期性，尤其是消费物联网领域，通常在第四季度为假期购物季做准备，而第一季度则相对放缓。工业物联网和边缘网络业务则在各个季度都保持强劲增长。毛利率： QCT 业务的毛利率在第一季度和第二季度表现强劲，主要得益于高端设备出货量的增加，这改善了我们产品组合的整体毛利率。未来毛利率将随着产品组合的变化而波动，但目前我们对毛利率的表现感到满意。 Q 关于大客户调制解调器业务的展望是否有变化？ PC 业务在物联网中的规模有多大？ A 调制解调器业务：我们对大客户（苹果）调制解调器业务的假设没有变化。我们预计 2026 年该客户的产品发布中，我们的份额为 20%。目前的协议在 2026 年结束。假定后续不再续签的，因此 2027 年我们将没有份额。我们预计 2025 年的产品发布中，我们的份额在 10%-20% 之间。 PC 业务规模：我们目前没有按季度披露 PC 业务的具体收入，但我们在 800 美元以上的笔记本市场取得了 10% 的份额，这是一个积极的开端，符合我们到 2029 年达到 12% 市场份额的长期目标。 Q 智能手机业务的 20% 增长是否可持续？中国市场的最新趋势如何？ A 智能手机业务增长：我们预计智能手机业务的增长是可持续的。2025 年第一季度，QCT 手机业务同比增长 13%，主要得益于出货量增加和 ASP 上升。高端设备市场（1000 美元以上）在过去 3-4 年中从占市场的 21% 增长到超过 30%，这对我们非常有利，因为我们在这一领域非常强大。我们预计 2025 年第二季度手机业务同比增长 10%，这是一个非常强劲的数字。中国市场趋势：中国市场在高端设备领域表现强劲，我们看到这一部分市场持续增长。我们的客户在国内市场份额有所提升，同时补贴政策也将有助于推动这一市场的发展。本文的风险披露与声明：海豚投研免责声明及一般披露
海豚投研02-06 20:38
国产AI技术迅猛进步，AI、芯片股持续爆发，中芯国际一度涨近5%，科创50指数ETF(588870)早盘冲高涨近3%，换手率超20%！
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成为A股市场的重要组成部分。与此同时，生成式AI技术在2023年迎来了突破，GPT-4等大型模型的出现推动了自然语言处理和多模态能力的发展，促使AI产业加速渗透到各行业。国内企业如DeepSeek的成功，也彰显了国产AI技术的迅猛进步。结合国家政策的支持，尤其是自主可控战略的推进，中国的AI产业正在快速崛起，市场规模持续扩大，未来发展潜力巨大。布局工具方面，科创50指数ETF（588870）具有投资门槛低、风险分散性好的特征。投资门槛上，科创50指数ETF（588870）在二级市场的买卖最小单位是100股，而直接投资科创板股票门槛更高，要求投资者有两年投资经验，且前20个交易日日均资产不低于50万元。投资风险角度，科创板企业大多数处于成长期，发展不确定性高、波动大。科创50指数ETF（588870）投资一篮子科创板龙头股票，能有效分散单一股票风险，降低特定公司对投资组合的影响。 20CM抓反弹，首选“硬科技龙头”科创50指数ETF（588870）！科创50指数ETF（588870）紧密跟踪科创50指数，囊括了科创板50只市值大、流动性好的龙头股，综合覆盖电子、医药、电力设备和计算机等新质生产力板块。此外，科创50指数 ETF（588870）的管理费率低至0.15%，托管费率低至0.05%，为全市场费率更低的品种！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。科创50指数ETF（588870）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。科创50指数历年业绩：16.07%（2024）、-11.24%（2023）、-31.35%（2022）、0.37%（2021）、39.30%（2020）。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-06 12:29
2025年硅谷裁员人数逼近万人！科技大厂纷纷“动刀”，就业市场面临严峻考验
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难以拿到心仪的offer。与此同时，生成式AI的快速发展深刻影响着就业市场。虽然纽约地区采用AI的公司并未大规模裁员，甚至还将成为净招聘方，但AI相关岗位需求增长迅速，如AI和机器学习专家等岗位，在2023-2027年需求增长位居前列。掌握生成式人工智能技能的技术工作者平均薪资比其他技术工作者高出近50%，像DeepSeek就提供了大量高薪岗位。这表明，在科技行业变革的浪潮中，掌握AI技能的人才将更具竞争力。
金融界02-06 11:19

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